农银中小盘混合

农银中小盘混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

农银中小盘混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.85%，四季平均换手约67.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST顾地、ST京蓝、中粮科技、神城A退、节能铁汉。2016 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 轻工制造 与 环保 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 4.41% 调整至 7.24%，环保 由 0% 至 6.56%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国医药、华昌达、南山铝业、暴风退，退出 三力士、云海金属、宋城演艺、富春通信。Q3 轻工制造行业持仓占比从 0% 升至 6.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方园林、京蓝科技、广博股份、耐威科技，退出 中体产业、南山铝业、暴风退、模塑科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST顾地、ST京蓝、中粮科技、神城A退，退出 东方园林、京蓝科技、华昌达、耐威科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、计算机、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+4.09pp)、环保(+6.56pp)、轻工制造(+2.83pp)；净降配 房地产(-2.92pp)、社会服务(-2.99pp)、计算机(-2.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：中国医药、华昌达、南山铝业、暴风退、模塑科技、诺德股份、贵研铂业、赛微电子；退出：三力士、云海金属、宋城演艺、富春通信、巴士在线、晨鸣纸业、航天信息、苏泊尔

2016-09-30 新进：东方园林、京蓝科技、广博股份、耐威科技、顾地科技、龙元建设；退出：中体产业、南山铝业、暴风退、模塑科技、贵研铂业、赛微电子

2016-12-31 新进：*ST顾地、ST京蓝、中粮科技、神城A退、节能铁汉、赛微电子；退出：东方园林、京蓝科技、华昌达、耐威科技、顾地科技、龙元建设

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。