金鹰中小盘精选混合A
(162102)公募混合型2005 自然年 · 重仓透视
金鹰中小盘精选混合A 2005年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰中小盘精选混合A 2005年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.1%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.96%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST广糖、上海石化、中国卫星、中国船舶、巨轮智能。2005 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.1000% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0157 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 机械设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 17.44%，机械设备 由 0% 至 10.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 创新新材、瀚蓝环境、长江电力、首旅酒店，退出 华联综超、南宁糖业、山西焦化、深南电A。Q3 再平衡：新进 G综超、中国石化、中国软件、南方航空，退出 创新新材、四川美丰、山东黄金、浙江龙盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 3.79% 升至 17.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST广糖、上海石化、中国卫星、中国船舶，退出 G综超、中国石化、中国软件、南方航空，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、纺织服饰、煤炭 等方向；净加仓 电子(+4.23pp)、石油石化(+4.31pp)、机械设备(+10.75pp)；净降配 有色金属(-11.86pp)、纺织服饰(-3.93pp)、煤炭(-4.18pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.96%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.96pp)；相应下降：资源/有色(-4.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.59pp；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.96% | +6.96 |
| 资源/有色 | 4.59% | 4.66% | 0.0% | 0.0% | -4.59 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.79% | 17.44% | +17.44 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 9.33% | 10.75% | +10.75 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.77% | 4.31% | +4.31 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.23% | +4.23 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.7% | +3.70 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 6.88% | 3.54% | +3.54 |
| 农林牧渔 | 7.32% | 5.38% | 2.24% | 3.46% | -3.86 |
| 有色金属 | 11.86% | 11.01% | 2.52% | 0.0% | -11.86 |
| 纺织服饰 | 3.93% | 3.79% | 0.0% | 0.0% | -3.93 |
| 煤炭 | 4.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.18 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.7% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 3.75% | 2.53% | 0.0% | 0.0% | -3.75 |
| 基础化工 | 7.71% | 7.52% | 0.0% | 0.0% | -7.71 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.94% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 2.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.59% | 4.66% | 0% | 0% | -4.59 | 明显减仓 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2005-03-31 新进：—；退出：—
2005-06-30 新进：创新新材、瀚蓝环境、长江电力、首旅酒店；退出：华联综超、南宁糖业、山西焦化、深南电A
2005-09-30 新进：G综超、中国石化、中国软件、南方航空、哈空调、天地科技、巨轮股份、沪东重机、用友软件；退出：创新新材、四川美丰、山东黄金、浙江龙盛、瀚蓝环境、长江电力、雅戈尔、首旅酒店、驰宏锌锗
2005-12-31 新进：*ST广糖、上海石化、中国卫星、中国船舶、巨轮智能、招商银行、法拉电子、用友网络、航天长峰；退出：G综超、中国石化、中国软件、南方航空、哈空调、好当家、巨轮股份、沪东重机、用友软件
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 首旅酒店 | 2.94 | 21.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 瀚蓝环境 | 2.84 | 1.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 新进 | 长江电力 | 2.53 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 深南电A | 3.75 | -32.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 南宁糖业 | 3.17 | -39.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-03-31→2005-06-30 | 退出 | 山西焦化 | 4.18 | -29.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 巨轮股份 | 2.45 | -25.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 中国石化 | 2.77 | 12.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 南方航空 | 2.7 | 6.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 沪东重机 | 3.79 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 哈空调 | 3.1 | -5.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 中国软件 | 3.58 | -9.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 天地科技 | 3.78 | 0.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 新进 | 用友软件 | 3.3 | -9.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 四川美丰 | 4.35 | 11.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 雅戈尔 | 3.79 | -1.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 首旅酒店 | 2.94 | 21.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 瀚蓝环境 | 2.84 | 1.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 3.17 | -24.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 驰宏锌锗 | 3.93 | 9.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 4.66 | 14.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-06-30→2005-09-30 | 退出 | 长江电力 | 2.53 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | *ST广糖 | 3.46 | 86.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.7 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 中国卫星 | 3.78 | 37.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 4.23 | 23.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 上海石化 | 4.31 | 38.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 新进 | 航天长峰 | 6.96 | 9.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 中国石化 | 2.77 | 12.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 南方航空 | 2.7 | 6.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 哈空调 | 3.1 | -5.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | G综超 | 2.52 | -4.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 好当家 | 2.24 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2005-09-30→2005-12-31 | 退出 | 中国软件 | 3.58 | -9.81 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。