金鹰中小盘精选混合A

金鹰中小盘精选混合A 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰中小盘精选混合A 2008年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.47%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中牧股份、塔牌集团、川能动力、怡亚通、片仔癀。2008 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 商贸零售 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 7.1% 调整至 12.46%，商贸零售 由 5.26% 至 6.64%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST德豪、中国联通、九阳股份、怡亚通，退出 华发股份、德豪润达、恒源煤电、洪都航空。Q3 医药生物行业持仓占比从 7.82% 升至 18.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海莱士、中信证券、南京医药、洪都航空，退出 ST德豪、中国联通、怡亚通、攀渝钛业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中牧股份、塔牌集团、川能动力、怡亚通，退出 上海莱士、中信证券、九阳股份、南京医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、煤炭、家用电器 等方向；净加仓 医药生物(+5.36pp)、公用事业(+5.15pp)、机械设备(+2.86pp)；净降配 基础化工(-5.83pp)、煤炭(-8.08pp)、家用电器(-7.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.5%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.5%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：ST德豪、中国联通、九阳股份、怡亚通、攀渝钛业、本钢板材、电投能源；退出：华发股份、德豪润达、恒源煤电、洪都航空、西山煤电、轻纺城、锦化氯碱

2008-09-30 新进：上海莱士、中信证券、南京医药、洪都航空、科力远、紫金矿业、通化东宝；退出：ST德豪、中国联通、怡亚通、攀渝钛业、本钢板材、电投能源、远望谷

2008-12-31 新进：中牧股份、塔牌集团、川能动力、怡亚通、片仔癀、联创电子、软控股份；退出：上海莱士、中信证券、九阳股份、南京医药、洪都航空、紫金矿业、通化东宝

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 13/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。