金鹰中小盘精选混合A
(162102)公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
金鹰中小盘精选混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰中小盘精选混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.62%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、华宇软件、华能水电、广州酒家、新城控股。2018 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.6200% |
| 平均换手 | 76.1300% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 公用事业 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 7.06% 调整至 19.44%，公用事业 由 0% 至 14.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 周大生、拓斯达、海尔智家、盛新锂能，退出 天润乳业、老百姓、锦富技术、青岛海尔。Q3 再平衡：新进 凯莱英、劲嘉股份、好太太、新北洋，退出 国星光电、德尔股份、拓斯达、桃李面包，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 6.55% 升至 19.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST绝味、华宇软件、华能水电、广州酒家，退出 凯莱英、劲嘉股份、周大生、好太太，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、医药生物、电子 等方向；净加仓 轻工制造(+3.18pp)、计算机(+4.03pp)、房地产(+6.01pp)；净降配 家用电器(-5.25pp)、医药生物(-3.55pp)、电子(-12.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 5.25% | 3.23% | 0.0% | 0.0% | -5.25 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7.06% | 2.61% | 6.55% | 19.44% | +12.38 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.46% | 14.13% | +14.13 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.01% | +6.01 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.91% | +4.91 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.41% | 4.03% | +4.03 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 7.0% | 3.18% | +3.18 |
| 家用电器 | 5.25% | 3.23% | 0.0% | 0.0% | -5.25 |
| 医药生物 | 3.55% | 0.0% | 9.14% | 0.0% | -3.55 |
| 电子 | 12.36% | 5.93% | 3.41% | 0.0% | -12.36 |
| 汽车 | 3.98% | 2.58% | 0.0% | 0.0% | -3.98 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 4.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.82 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.68% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 3.57% | 6.89% | 3.03% | 0.0% | -3.57 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：周大生、拓斯达、海尔智家、盛新锂能、铁龙物流；退出：天润乳业、老百姓、锦富技术、青岛海尔、领益智造
2018-09-30 新进：凯莱英、劲嘉股份、好太太、新北洋、百川能源、绝味食品、蓝帆医疗；退出：国星光电、德尔股份、拓斯达、桃李面包、森马服饰、海尔智家、盛新锂能
2018-12-31 新进：ST绝味、华宇软件、华能水电、广州酒家、新城控股、新天然气、正邦科技、永新股份、香飘飘；退出：凯莱英、劲嘉股份、周大生、好太太、新北洋、生益科技、绝味食品、蓝帆医疗、铁龙物流
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 盛新锂能 | 2.73 | -18.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 周大生 | 2.9 | -2.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 拓斯达 | 3.05 | -42.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 铁龙物流 | 2.68 | 4.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 领益智造 | 5.08 | -31.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 锦富技术 | 4.82 | -57.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 天润乳业 | 3.32 | -56.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 老百姓 | 3.55 | 16.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 劲嘉股份 | 2.96 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新北洋 | 3.41 | -13.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 蓝帆医疗 | 4.09 | -25.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 5.05 | -6.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 百川能源 | 4.46 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 绝味食品 | 6.55 | -20.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 好太太 | 4.04 | -8.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 盛新锂能 | 2.73 | -18.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 国星光电 | 3.15 | 14.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 森马服饰 | 3.99 | -22.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 德尔股份 | 2.58 | -12.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 拓斯达 | 3.05 | -42.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.23 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 桃李面包 | 2.61 | 2.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 永新股份 | 3.18 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 正邦科技 | 4.91 | 206.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华宇软件 | 4.03 | 41.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华能水电 | 4.23 | 30.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新城控股 | 6.01 | 90.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 广州酒家 | 4.53 | 11.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新天然气 | 4.36 | 32.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 香飘飘 | 9.07 | 50.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 劲嘉股份 | 2.96 | -2.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新北洋 | 3.41 | -13.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 蓝帆医疗 | 4.09 | -25.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 5.05 | -6.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 周大生 | 3.03 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 铁龙物流 | 3.5 | -20.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 生益科技 | 3.41 | -4.46 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 好太太 | 4.04 | -8.81 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。