金鹰中小盘精选混合A
(162102)公募混合型2012 自然年 · 重仓透视
金鹰中小盘精选混合A 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰中小盘精选混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.13%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(8.32%)。四季度新进Top10：TCL中环、万科A、中国化学、中国建筑、垒知集团。2012 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.1300% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0180 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑装饰 与 房地产 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 0% 调整至 5.86%，房地产 由 0% 至 5.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 TCL中环、中国平安、中稀有色、北方稀土，退出 中环股份、包钢稀土、天科股份、文山电力。Q3 再平衡：新进 中环股份、宏源证券、康得新、文山电力，退出 TCL中环、中国平安、中稀有色、北方稀土，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 5.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL中环、万科A、中国化学、中国建筑，退出 中环股份、华茂股份、国电南自、宏源证券，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、有色金属、纺织服饰 等方向；净加仓 机械设备(+2.64pp)、石油石化(+3.26pp)、房地产(+5.59pp)；净降配 医药生物(-3.04pp)、有色金属(-7.32pp)、纺织服饰(-2.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.4%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+8.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 8.4% | 0.0% | 8.32% | +8.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 13.98% | 15.7% | 15.31% | 8.32% | -5.66 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.86% | +5.86 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.59% | +5.59 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.66% | +4.66 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.64% | +2.64 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.55% | +2.55 |
| 基础化工 | 2.66% | 2.61% | 2.46% | 2.53% | -0.13 |
| 公用事业 | 3.92% | 3.77% | 5.74% | 2.49% | -1.43 |
| 医药生物 | 3.04% | 3.07% | 0.0% | 0.0% | -3.04 |
| 有色金属 | 7.32% | 11.32% | 0.0% | 0.0% | -7.32 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 2.72% | 3.08% | 2.49% | 0.0% | -2.72 |
| 汽车 | 3.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.08 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.56% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 2.73% | 0.0% | 2.41% | 0.0% | -2.73 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：TCL中环、中国平安、中稀有色、北方稀土、南网储能、昊华科技；退出：中环股份、包钢稀土、天科股份、文山电力、比亚迪、洪都航空
2012-09-30 新进：中环股份、宏源证券、康得新、文山电力、新筑股份、顺络电子、高德红外；退出：TCL中环、中国平安、中稀有色、北方稀土、南网储能、尔康制药、昊华科技
2012-12-31 新进：TCL中环、万科A、中国化学、中国建筑、垒知集团、广汇能源、康得退、建发股份、晋西车轴；退出：中环股份、华茂股份、国电南自、宏源证券、康得新、文山电力、百利电气、顺络电子、高德红外
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中稀有色 | 4.78 | -26.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中国平安 | 2.82 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.08 | -29.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 洪都航空 | 2.73 | -12.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 宏源证券 | 1.85 | -3.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 顺络电子 | 2.56 | -2.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 高德红外 | 2.41 | -11.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 康得新 | 2.46 | 12.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 新筑股份 | 2.46 | 27.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 尔康制药 | 3.07 | -12.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 北方稀土 | 6.54 | -13.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中稀有色 | 4.78 | -26.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 昊华科技 | 2.61 | 3.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.82 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 万科A | 5.59 | 6.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 垒知集团 | 2.55 | 2.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 建发股份 | 4.66 | 1.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 广汇能源 | 3.26 | 29.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 晋西车轴 | 2.64 | -14.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国化学 | 2.93 | 12.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 2.93 | -13.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 宏源证券 | 1.85 | -3.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 华茂股份 | 2.49 | 0.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 顺络电子 | 2.56 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 高德红外 | 2.41 | -11.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 国电南自 | 2.56 | -4.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 百利电气 | 3.97 | -12.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 文山电力 | 3.28 | 0.18 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。