金鹰中小盘精选混合A

金鹰中小盘精选混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰中小盘精选混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.58%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.73%)、军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：TCL中环、中国电建、勤上股份、南网储能、尔康制药。2011 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 公用事业 为核心配置方向，持仓占比由 5.02% 调整至 7.34%。

Q2 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 3.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、亚泰集团、华茂股份、南网储能，退出 中信银行、中环股份、冀中能源、天科股份。Q3 再平衡：新进 中环股份、北方创业、大商股份、天奇股份，退出 TCL中环、亚泰集团、南网储能、昊华科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、中国电建、勤上股份、南网储能，退出 中环股份、北方创业、华茂股份、大商股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、银行、煤炭 等方向；净加仓 医药生物(+2.79pp)、公用事业(+2.32pp)、家用电器(+2.92pp)；净降配 电力设备(-2.04pp)、机械设备(-2.5pp)、银行(-2.16pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.08%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+6.73pp)；相应下降：资源/有色(-2.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.8% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 辰州矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：TCL中环、亚泰集团、华茂股份、南网储能、昊华科技、海印股份、航天信息；退出：中信银行、中环股份、冀中能源、天科股份、山东矿机、文山电力、辰州矿业

2011-09-30 新进：中环股份、北方创业、大商股份、天奇股份、天科股份、文山电力、超声电子；退出：TCL中环、亚泰集团、南网储能、昊华科技、海印股份、航天信息、酒鬼酒

2011-12-31 新进：TCL中环、中国电建、勤上股份、南网储能、尔康制药、新筑股份、昊华科技、海印股份；退出：中环股份、北方创业、华茂股份、大商股份、天奇股份、天科股份、文山电力、超声电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。