金鹰中小盘精选混合A
(162102)公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
金鹰中小盘精选混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰中小盘精选混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.0%，四季平均换手约48.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.61%)。四季度新进Top10：TCL中环、中国人寿、中国平安、中恒集团、威孚高科。2014 年调仓：新进 10 笔（8 盈 / 2 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.0000% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0218 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 非银金融 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 9.04% 调整至 9.27%，非银金融 由 0% 至 7.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 TCL中环、中恒电气、和邦生物、新海退，退出 中兴通讯、中环股份、卓翼科技、和邦股份。Q3 再平衡：新进 中环股份、云内动力、和邦股份、新海宜，退出 TCL中环、中恒电气、和邦生物、新海退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL中环、中国人寿、中国平安、中恒集团，退出 中环股份、云内动力、和邦股份、新海宜，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、基础化工、通信 等方向；净加仓 医药生物(+4.1pp)、电力设备(+1.75pp)、汽车(+2.79pp)；净降配 公用事业(-5.2pp)、基础化工(-3.26pp)、通信(-2.53pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.61%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+7.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 6.84% | 0.0% | 7.61% | +7.61 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 9.04% | 8.39% | 7.29% | 9.27% | +0.23 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.77% | +7.77 |
| 电力设备 | 5.86% | 8.89% | 7.57% | 7.61% | +1.75 |
| 医药生物 | 2.45% | 3.32% | 2.36% | 6.55% | +4.10 |
| 纺织服饰 | 3.43% | 4.96% | 4.21% | 5.11% | +1.68 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.43% | +3.43 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.29% | 2.79% | +2.79 |
| 电子 | 4.83% | 2.79% | 2.47% | 2.74% | -2.09 |
| 公用事业 | 5.2% | 6.37% | 6.24% | 0.0% | -5.20 |
| 基础化工 | 3.26% | 3.68% | 4.05% | 0.0% | -3.26 |
| 通信 | 2.53% | 3.29% | 2.56% | 0.0% | -2.53 |
| 计算机 | 3.46% | 1.95% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：TCL中环、中恒电气、和邦生物、新海退、汉得信息；退出：中兴通讯、中环股份、卓翼科技、和邦股份、用友软件
2014-09-30 新进：中环股份、云内动力、和邦股份、新海宜、晶盛机电；退出：TCL中环、中恒电气、和邦生物、新海退、汉得信息
2014-12-31 新进：TCL中环、中国人寿、中国平安、中恒集团、威孚高科、索菲亚；退出：中环股份、云内动力、和邦股份、新海宜、新筑股份、晶盛机电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 新海退 | 3.29 | 35.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中恒电气 | 2.05 | 17.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 汉得信息 | 1.95 | 15.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 2.53 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 卓翼科技 | 2.45 | -49.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 用友软件 | 3.46 | -18.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 云内动力 | 2.29 | -4.65 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 晶盛机电 | 1.94 | -13.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中恒电气 | 2.05 | 17.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 汉得信息 | 1.95 | 15.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 威孚高科 | 2.79 | 31.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 索菲亚 | 3.43 | 45.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中恒集团 | 3.75 | 20.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 2.69 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 5.08 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 云内动力 | 2.29 | -4.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新海宜 | 2.56 | 2.64 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新筑股份 | 6.24 | 19.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 晶盛机电 | 1.94 | -13.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 和邦股份 | 4.05 | -4.81 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/2；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。