金鹰中小盘精选混合A
(162102)公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
金鹰中小盘精选混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
金鹰中小盘精选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.91%，四季平均换手约65.53%。四季度新进Top10：ST恒信、华策影视、国光电器、均胜电子、安洁科技。2023 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.9100% |
| 平均换手 | 65.5300% |
| 持股集中度 | 0.0137 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.74% 调整至 8.94%。
Q2 末换仓：新进 中国船舶、地纬智能、恒为科技、瑞芯微，退出 中国电影、宝通科技、浙数文化、神州信息。Q3 再平衡：新进 兆威机电、宝莱特、烽火通信、神州信息，退出 中国船舶、地纬智能、瑞芯微、长盈精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST恒信、华策影视、国光电器、均胜电子，退出 中国长城、宝兰德、宝莱特、恒为科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 通信(+3.02pp)、国防军工(+3.05pp)、汽车(+3.01pp)；净降配 传媒(-9.3pp)、计算机(-16.17pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 4.74% | 6.64% | 0.0% | 8.94% | +4.20 |
| 计算机 | 24.41% | 25.25% | 25.61% | 8.24% | -16.17 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 3.82% | +3.82 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.02% | 0.0% | 3.05% | +3.05 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.68% | 3.02% | +3.02 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.01% | +3.01 |
| 传媒 | 12.11% | 0.0% | 0.0% | 2.81% | -9.30 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.64% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国船舶、地纬智能、恒为科技、瑞芯微；退出：中国电影、宝通科技、浙数文化、神州信息
2023-09-30 新进：兆威机电、宝莱特、烽火通信、神州信息；退出：中国船舶、地纬智能、瑞芯微、长盈精密
2023-12-31 新进：ST恒信、华策影视、国光电器、均胜电子、安洁科技、海格通信、长盈精密；退出：中国长城、宝兰德、宝莱特、恒为科技、烽火通信、神州信息、虹软科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 4.02 | -15.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 恒为科技 | 3.75 | 58.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 瑞芯微 | 2.41 | -15.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 地纬智能 | 2.4 | -24.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 神州信息 | 2.73 | -12.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宝通科技 | 2.83 | 19.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 浙数文化 | 4.38 | 29.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国电影 | 4.9 | 0.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 神州信息 | 2.69 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 兆威机电 | 2.65 | 28.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝莱特 | 2.64 | -14.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 2.68 | -14.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长盈精密 | 4.23 | -13.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 4.02 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 瑞芯微 | 2.41 | -15.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 地纬智能 | 2.4 | -24.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 国光电器 | 2.79 | -19.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海格通信 | 3.05 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安洁科技 | 2.78 | -13.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | ST恒信 | 3.02 | -36.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长盈精密 | 3.37 | -22.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华策影视 | 2.81 | 64.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 均胜电子 | 3.01 | -3.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国长城 | 4.25 | -3.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 神州信息 | 2.69 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宝莱特 | 2.64 | -14.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 2.68 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒为科技 | 3.61 | 4.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宝兰德 | 3.31 | -7.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 虹软科技 | 4.27 | 1.08 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 10/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。