金鹰中小盘精选混合A

金鹰中小盘精选混合A 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

金鹰中小盘精选混合A 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.71%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(9.12%)。四季度新进Top10：*ST中天、ST云动、ST信通、TCL中环、万科A。2010 年调仓：新进 15 笔（12 盈 / 3 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 房地产 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 10.98% 调整至 17.15%，房地产 由 3.52% 至 5.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 TCL中环、中国中免、中国巨石、中国平安，退出 中国国旅、中国玻纤、中环股份、广钢股份。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中环股份、南方航空、天宝股份，退出 TCL中环、中国中免、中国巨石、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 5.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST中天、ST云动、ST信通、TCL中环，退出 中国国旅、中环股份、南方航空、天宝股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、国防军工、建筑材料 等方向；净加仓 基础化工(+2.19pp)、电力设备(+6.17pp)、通信(+2.66pp)；净降配 机械设备(-2.5pp)、国防军工(-3.67pp)、医药生物(-7.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→9.12%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+9.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：TCL中环、中国中免、中国巨石、中国平安、天宝退、宁波银行、安泰科技、苏美达；退出：中国国旅、中国玻纤、中环股份、广钢股份、洪都航空、深长城、赤天化、鑫富药业

2010-09-30 新进：中国国旅、中环股份、南方航空、天宝股份、天科股份、平煤股份、电广传媒、百利电气；退出：TCL中环、中国中免、中国巨石、中国平安、天宝退、宁波银行、安泰科技、苏美达

2010-12-31 新进：*ST中天、ST云动、ST信通、TCL中环、万科A、中国平安、昊华科技；退出：中国国旅、中环股份、南方航空、天宝股份、天科股份、平煤股份、电广传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/3；退出 规避/错失 5/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。