申万菱信量化小盘股票(LOF)A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
申万菱信量化小盘股票(LOF)A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.57%，四季平均换手约97.35%。四季度新进Top10：三特索道、京能置业、凯盛科技、南网储能、国际医学。2011 年调仓：新进 19 笔（5 盈 / 14 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 18.5700% |
| 平均换手 | 97.3500% |
| 持股集中度 | 0.0035 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
09月 汽车行业持仓占比从 0% 升至 5.02%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 三特索道、京能置业、凯盛科技、南网储能，退出 上海金陵、东港股份、利尔化学、北巴传媒，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 汽车(+2.17pp)、电子(+2.0pp)、石油石化(+1.91pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 0.0% | 1.68% | 2.37% | +2.37 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.22% | +2.22 |
| 汽车 | 0.0% | 5.02% | 2.17% | +2.17 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.0% | +2.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 2.0% | +2.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 1.95% | +1.95 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | +1.93 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.91% | +1.91 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.91% | +1.91 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 1.63% | 1.91% | +1.91 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.59% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 3.57% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 1.66% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-06-30 新进：—；退出：—
2011-09-30 新进：—；退出：—
2011-12-31 新进：三特索道、京能置业、凯盛科技、南网储能、国际医学、宇通客车、宏达高科、江西长运、石化油服；退出：上海金陵、东港股份、利尔化学、北巴传媒、永新股份、洪城水业、渤海活塞、金陵药业、银轮股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 金陵药业 | 1.68 | -9.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 永新股份 | 1.66 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中国海诚 | 1.63 | -4.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 东港股份 | 1.91 | 6.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 银轮股份 | 1.74 | -21.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 利尔化学 | 1.59 | -18.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 北巴传媒 | 1.66 | -10.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 洪城水业 | 1.66 | -16.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 上海金陵 | 1.61 | -30.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 渤海活塞 | 1.62 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 国际医学 | 2.37 | -1.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 宏达高科 | 1.95 | -8.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 三特索道 | 2.0 | 2.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 2.17 | 2.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 凯盛科技 | 2.0 | -2.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 江西长运 | 1.91 | 1.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 京能置业 | 2.22 | -7.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 石化油服 | 1.91 | -8.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 南网储能 | 1.93 | 4.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 金陵药业 | 1.68 | -9.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 永新股份 | 1.66 | -6.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 东港股份 | 1.91 | 6.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 银轮股份 | 1.74 | -21.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 利尔化学 | 1.59 | -18.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 北巴传媒 | 1.66 | -10.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 洪城水业 | 1.66 | -16.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 上海金陵 | 1.61 | -30.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 渤海活塞 | 1.62 | -20.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/14；退出 规避/错失 8/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。