申万菱信量化小盘股票(LOF)A
(163110)公募股票型LOF2022 自然年 · 重仓透视
申万菱信量化小盘股票(LOF)A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
申万菱信量化小盘股票(LOF)A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.24%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：利安隆、图南股份、海油工程、涪陵电力、瑞丰新材。2022 年调仓：新进 29 笔（8 盈 / 21 亏）；退出 29 笔（规避 22 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.2400% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 非银金融、传媒。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 3.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 北大荒、博腾股份、天华新能、永兴材料，退出 东方财富、中文传媒、中粮糖业、广汇能源。Q3 再平衡：新进 中盐化工、川恒股份、平煤股份、开滦股份，退出 北大荒、博腾股份、天华新能、永兴材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 利安隆、图南股份、海油工程、涪陵电力，退出 中盐化工、川恒股份、平煤股份、开滦股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 1.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.31 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 1.27% | 0.0% | 1.14% | +1.14 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.96% | 1.12% | +1.12 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.57% | 0.62% | 1.1% | +1.10 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 电力设备 | 1.2% | 1.28% | 0.0% | 0.56% | -0.64 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 石油石化 | 1.24% | 0.0% | 0.0% | 0.55% | -0.69 |
| 农林牧渔 | 1.21% | 1.28% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 1.3% | 1.27% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
| 钢铁 | 1.28% | 0.0% | 0.59% | 0.0% | -1.28 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.81% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.31 |
| 非银金融 | 1.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.38 |
| 交通运输 | 1.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 传媒 | 1.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：北大荒、博腾股份、天华新能、永兴材料、盛新锂能、科达制造、联美控股、达安基因、通化东宝；退出：东方财富、中文传媒、中粮糖业、广汇能源、招商轮船、新宙邦、法拉电子、航天信息、鞍钢股份
2022-09-30 新进：中盐化工、川恒股份、平煤股份、开滦股份、新洋丰、梅花生物、润丰股份、盘江股份、神火股份、鄂尔多斯；退出：北大荒、博腾股份、天华新能、永兴材料、盛新锂能、科达制造、联美控股、达安基因、通化东宝、雅戈尔
2022-12-31 新进：利安隆、图南股份、海油工程、涪陵电力、瑞丰新材、科士达、科思股份、老白干酒、芯能科技、金力永磁；退出：中盐化工、川恒股份、平煤股份、开滦股份、新洋丰、梅花生物、润丰股份、盘江股份、神火股份、鄂尔多斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 达安基因 | 1.27 | -3.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盛新锂能 | 1.28 | -22.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 永兴材料 | 1.29 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 1.28 | -40.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天华新能 | 1.28 | -24.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 联美控股 | 1.27 | -5.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 科达制造 | 1.28 | -18.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 北大荒 | 1.28 | -9.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通化东宝 | 1.27 | -16.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鞍钢股份 | 1.28 | -9.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新宙邦 | 1.2 | -35.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 东方财富 | 1.38 | 0.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 1.24 | 28.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 航天信息 | 1.31 | -12.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中文传媒 | 1.32 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 法拉电子 | 1.18 | 2.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中粮糖业 | 1.21 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商轮船 | 1.21 | 22.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新洋丰 | 0.59 | -11.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 神火股份 | 0.62 | -10.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 川恒股份 | 0.59 | 8.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 润丰股份 | 0.59 | -15.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 鄂尔多斯 | 0.59 | 0.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中盐化工 | 0.6 | -2.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 盘江股份 | 0.61 | -20.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 梅花生物 | 0.59 | 0.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 开滦股份 | 0.6 | -13.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 0.6 | -20.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 达安基因 | 1.27 | -3.55 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 盛新锂能 | 1.28 | -22.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 永兴材料 | 1.29 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 1.28 | -40.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天华新能 | 1.28 | -24.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 联美控股 | 1.27 | -5.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 雅戈尔 | 1.27 | -4.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 科达制造 | 1.28 | -18.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 北大荒 | 1.28 | -9.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通化东宝 | 1.27 | -16.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科士达 | 0.56 | -18.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 利安隆 | 0.54 | -14.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金力永磁 | 0.54 | -3.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 图南股份 | 0.56 | -2.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科思股份 | 0.56 | 2.68 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 瑞丰新材 | 0.58 | -9.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 涪陵电力 | 0.55 | 27.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 老白干酒 | 0.56 | 34.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海油工程 | 0.55 | 1.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 芯能科技 | 0.59 | 6.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新洋丰 | 0.59 | -11.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 神火股份 | 0.62 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 川恒股份 | 0.59 | 8.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 润丰股份 | 0.59 | -15.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 鄂尔多斯 | 0.59 | 0.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中盐化工 | 0.6 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盘江股份 | 0.61 | -20.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 梅花生物 | 0.59 | 0.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 开滦股份 | 0.6 | -13.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 平煤股份 | 0.6 | -20.75 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/21；退出 规避/错失 22/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。