申万菱信量化小盘股票(LOF)A

申万菱信量化小盘股票(LOF)A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信量化小盘股票(LOF)A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.08%，四季平均换手约96.47%。四季度新进Top10：ST嘉澳、东南电子、中信证券、中国神华、康众医疗。2023 年调仓：新进 28 笔（10 盈 / 18 亏）；退出 28 笔（规避 18 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、医药生物。

Q2 末换仓：新进 上能电气、共进股份、创业慧康、博实股份，退出 三人行、京基智农、太极集团、康缘药业。Q3 再平衡：新进 东方环宇、千金药业、博睿数据、大庆华科，退出 上能电气、共进股份、创业慧康、博实股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST嘉澳、东南电子、中信证券、中国神华，退出 东方环宇、千金药业、博睿数据、大庆华科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净降配 医药生物(-1.96pp)、汽车(-3.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：上能电气、共进股份、创业慧康、博实股份、安徽合力、拓邦股份、杭叉集团、柳药集团、银轮股份、麦格米特；退出：三人行、京基智农、太极集团、康缘药业、恩华药业、新泉股份、旭升集团、爱柯迪、爱玛科技、芯源微

2023-09-30 新进：东方环宇、千金药业、博睿数据、大庆华科、桂林三金、汉马科技、特宝生物、百邦科技、福然德；退出：上能电气、共进股份、创业慧康、博实股份、安徽合力、拓邦股份、杭叉集团、银轮股份、麦格米特

2023-12-31 新进：ST嘉澳、东南电子、中信证券、中国神华、康众医疗、建投能源、法兰泰克、长青股份、香飘飘；退出：东方环宇、千金药业、博睿数据、大庆华科、柳药集团、桂林三金、汉马科技、特宝生物、福然德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/18；退出 规避/错失 18/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。