申万菱信量化小盘股票(LOF)A

申万菱信量化小盘股票(LOF)A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信量化小盘股票(LOF)A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.05%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：*ST中天、万年青、东方雨虹、伟星新材、国机汽车。2016 年调仓：新进 30 笔（21 盈 / 9 亏）；退出 30 笔（规避 13 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 汽车、房地产。

Q2 末换仓：新进 东方雨虹、华西股份、华贸物流、大亚圣象，退出 一汽富维、中国汽研、南京高科、司尔特。Q3 再平衡：新进 东方日升、亚邦股份、华锦股份、厦门空港，退出 东方雨虹、华西股份、华贸物流、大亚圣象，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST中天、万年青、东方雨虹、伟星新材，退出 东方日升、亚邦股份、华锦股份、厦门空港，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 建筑材料(+2.41pp)；净降配 汽车(-1.77pp)、基础化工(-1.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东方雨虹、华西股份、华贸物流、大亚圣象、大连友谊、新疆天业、新钢股份、柳钢股份、飞乐音响、鲁阳节能；退出：一汽富维、中国汽研、南京高科、司尔特、合肥城建、唐人神、国机汽车、奥康国际、山东威达、长青股份

2016-09-30 新进：东方日升、亚邦股份、华锦股份、厦门空港、回天新材、方大集团、晨鸣纸业、精锻科技、赣能股份、首商股份；退出：东方雨虹、华西股份、华贸物流、大亚圣象、大连友谊、新疆天业、新钢股份、柳钢股份、飞乐音响、鲁阳节能

2016-12-31 新进：*ST中天、万年青、东方雨虹、伟星新材、国机汽车、大亚圣象、天夏退、民和股份、现代投资、福星股份；退出：东方日升、亚邦股份、华锦股份、厦门空港、回天新材、方大集团、晨鸣纸业、精锻科技、赣能股份、首商股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 21/9；退出 规避/错失 13/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。