国联安稳健混合A

国联安稳健混合A 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安稳健混合A 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.96%，四季平均换手约73.97%。四季度新进Top10：中信证券、中国石化、宝钢股份、招商银行、歌华有线。2006 年调仓：新进 18 笔（14 盈 / 4 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 医药生物 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.63% 调整至 9.03%，医药生物 由 2.28% 至 4.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 2.28% 升至 11.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东百集团、东阿阿胶、中材国际、伊利股份，退出 G万科A、G招行、G歌华、G民生。Q3 再平衡：新进 G中材、G农产品、G华侨城、G平高，退出 东百集团、中材国际、伊利股份、大众交通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国石化、宝钢股份、招商银行，退出 G中材、G农产品、G华侨城、G平高，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、食品饮料、电力设备 等方向；净加仓 银行(+3.4pp)、钢铁(+3.88pp)、机械设备(+3.73pp)；净降配 房地产(-2.69pp)、食品饮料(-2.19pp)、电力设备(-2.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：东百集团、东阿阿胶、中材国际、伊利股份、大众交通、天地科技、招商银行、沈阳机床、海螺新材；退出：G万科A、G招行、G歌华、G民生、G海型材、G生益、中国石化、国电南瑞、贵州茅台

2006-09-30 新进：G中材、G农产品、G华侨城、G平高、G招行、G海型材、G茅台；退出：东百集团、中材国际、伊利股份、大众交通、招商银行、沈阳机床、海螺新材

2006-12-31 新进：中信证券、中国石化、宝钢股份、招商银行、歌华有线、武钢股份、浦发银行、王府井；退出：G中材、G农产品、G华侨城、G平高、G招行、G海型材、G茅台、东阿阿胶

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/4；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。