国联安稳健混合A

国联安稳健混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安稳健混合A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.41%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、中国船舶、中远海控、五粮液、招商银行。2007 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 5 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 食品饮料 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 1.94% 调整至 9.93%，食品饮料 由 2.09% 至 5.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中国人寿、中国平安、中国石化，退出 中信证券、中材国际、国药股份、大秦铁路。Q3 非银金融行业持仓占比从 4.43% 升至 10.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中信证券、中金岭南、云天化、新疆天业，退出 中兴通讯、中国石化、伊利股份、广电网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中国船舶、中远海控、五粮液，退出 云天化、华侨城A、新疆天业、长江电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、钢铁、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+3.96pp)、食品饮料(+3.41pp)、有色金属(+2.62pp)；净降配 建筑装饰(-2.61pp)、钢铁(-2.63pp)、传媒(-7.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：中兴通讯、中国人寿、中国平安、中国石化、伊利股份、特变电工、航天信息、长江电力；退出：中信证券、中材国际、国药股份、大秦铁路、天津港、太钢不锈、威孚高科、贵州茅台

2007-09-30 新进：中信证券、中金岭南、云天化、新疆天业、贵州茅台、鞍钢股份；退出：中兴通讯、中国石化、伊利股份、广电网络、特变电工、航天信息

2007-12-31 新进：三一重工、中国船舶、中远海控、五粮液、招商银行；退出：云天化、华侨城A、新疆天业、长江电力、鞍钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 5/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。