兴全可转债混合

兴全可转债混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全可转债混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.86%，四季平均换手约52.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.2%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中际旭创、尚太科技、新宙邦、海康威视。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、有色金属。

Q2 末换仓：新进 天山铝业，退出 华友钴业。Q3 再平衡：新进 中天科技、山东赫达、德业股份、锦浪科技，退出 分众传媒、沃格光电、紫金矿业、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中际旭创、尚太科技、新宙邦，退出 中国平安、中天科技、保利发展、天山铝业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+1.55pp)；净降配 有色金属(-2.63pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.43% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.43% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天山铝业；退出：华友钴业

2026-03-31 新进：中天科技、山东赫达、德业股份、锦浪科技；退出：分众传媒、沃格光电、紫金矿业、长江电力

2026-06-30 新进：中信证券、中际旭创、尚太科技、新宙邦、海康威视、睿创微纳、长江电力；退出：中国平安、中天科技、保利发展、天山铝业、山东赫达、德业股份、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。