长盛动态精选混合

长盛动态精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛动态精选混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.86%，四季平均换手约80.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、工商银行、百龙创园、西麦食品。2026 年调仓：新进 21 笔（2 盈 / 19 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.31% 调整至 25.99%，医药生物 由 9.51% 至 20.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、中国东航、中国国航、中国平安，退出 华策影视、宁德时代、恺英网络、杭州银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 28.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东阿阿胶、双汇发展、天士力、安井食品，退出 万华化学、中国东航、中国国航、中芯国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、工商银行、百龙创园、西麦食品，退出 中国平安、双汇发展、燕京啤酒、羚锐制药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、交通运输、传媒 等方向；净加仓 医药生物(+10.75pp)、基础化工(+4.18pp)、银行(+1.77pp)；净降配 电力设备(-3.65pp)、交通运输(-3.16pp)、传媒(-10.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.11%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；相应下降：新能源/电力设备(-3.65pp)、资源/有色(-4.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中国东航、中国国航、中国平安、中芯国际、华友钴业、生益科技、金山办公；退出：华策影视、宁德时代、恺英网络、杭州银行、洋河股份、申通快递、芒果超媒、苑东生物

2026-03-31 新进：东阿阿胶、双汇发展、天士力、安井食品、海天味业、燕京啤酒、甘李药业、羚锐制药、贵州茅台；退出：万华化学、中国东航、中国国航、中芯国际、华友钴业、生益科技、益方生物、紫金矿业、金山办公

2026-06-30 新进：中信证券、工商银行、百龙创园、西麦食品；退出：中国平安、双汇发展、燕京啤酒、羚锐制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/19；退出 规避/错失 18/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。