交银稳健配置混合

交银稳健配置混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

交银稳健配置混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.8%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：中国石化、山西焦煤、工商银行、民生银行、泸州老窖。2007 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 2 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 5.17% 调整至 11.19%。

Q2 末换仓：新进 ST美克、冀中能源、泸州老窖、王府井，退出 大商股份、新安股份、武钢股份、盐湖钾肥。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国船舶、中国远洋、武钢股份，退出 ST美克、中信证券、冀中能源、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 6.91% 升至 11.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国石化、山西焦煤、工商银行、民生银行，退出 中国平安、中国远洋、武钢股份、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、非银金融 等方向；净加仓 银行(+6.02pp)、煤炭(+2.43pp)、国防军工(+3.72pp)；净降配 基础化工(-5.23pp)、非银金融(-3.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST美克、冀中能源、泸州老窖、王府井、盐湖股份；退出：大商股份、新安股份、武钢股份、盐湖钾肥、贵州茅台

2007-09-30 新进：中国平安、中国船舶、中国远洋、武钢股份、浦发银行、西山煤电；退出：ST美克、中信证券、冀中能源、泸州老窖、海油工程、盐湖股份

2007-12-31 新进：中国石化、山西焦煤、工商银行、民生银行、泸州老窖；退出：中国平安、中国远洋、武钢股份、浦发银行、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 2/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。