交银稳健配置混合

交银稳健配置混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

交银稳健配置混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.09%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、中国神华、宝钢股份、晋控煤业、潞安环能。2009 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 3.72% 调整至 13.11%。

Q2 银行行业持仓占比从 3.72% 升至 20.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兴业银行、山西焦煤、招商银行、晋控煤业，退出 中国平安、中国神华、深发展A、盐湖钾肥。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中联重科、北京银行、泸州老窖，退出 万科A、中煤能源、山西焦煤、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国神华、宝钢股份、晋控煤业，退出 中兴通讯、中联重科、深发展A、特变电工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、房地产 等方向；净加仓 钢铁(+3.87pp)、银行(+9.39pp)、食品饮料(+2.84pp)；净降配 煤炭(-2.7pp)、有色金属(-3.09pp)、房地产(-6.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.09% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：兴业银行、山西焦煤、招商银行、晋控煤业、民生银行、浦发银行、金地集团；退出：中国平安、中国神华、深发展A、盐湖钾肥、紫金矿业、西山煤电、金融街

2009-09-30 新进：中兴通讯、中联重科、北京银行、泸州老窖、深发展A、特变电工、盐湖钾肥、贵州茅台；退出：万科A、中煤能源、山西焦煤、招商地产、晋控煤业、民生银行、浦发银行、金地集团

2009-12-31 新进：中国太保、中国神华、宝钢股份、晋控煤业、潞安环能、盐湖股份；退出：中兴通讯、中联重科、深发展A、特变电工、盐湖钾肥、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。