交银稳健配置混合
(519690)权益主动型公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
交银稳健配置混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
交银稳健配置混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.39%，四季平均换手约67.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、威孚高科、特变电工。2013 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.3900% |
| 平均换手 | 67.8700% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 6.44%，汽车 由 0% 至 6.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上海家化、伊利股份、内蒙一机、大秦铁路，退出 TCL集团、中国平安、北方创业、山西汾酒。Q3 医药生物行业持仓占比从 2.65% 升至 7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 云南白药、天士力、浙江龙盛、海宁皮城，退出 内蒙一机、古井贡酒、大秦铁路、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、威孚高科、特变电工，退出 伊利股份、浙江龙盛、贝因美，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、非银金融、电子 等方向；净加仓 商贸零售(+3.41pp)、美容护理(+3.89pp)、汽车(+6.11pp)；净降配 交通运输(-2.88pp)、非银金融(-3.81pp)、电子(-7.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.95 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 2.65% | 7.0% | 6.44% | +6.44 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 2.67% | 6.11% | +6.11 |
| 计算机 | 2.46% | 3.21% | 7.14% | 4.6% | +2.14 |
| 美容护理 | 0.0% | 2.54% | 6.14% | 3.89% | +3.89 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | 3.41% | +3.41 |
| 电力设备 | 2.86% | 0.0% | 0.0% | 3.41% | +0.55 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 4.0% | 2.93% | +2.93 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.22% | 2.66% | +2.66 |
| 交通运输 | 2.88% | 2.84% | 0.0% | 0.0% | -2.88 |
| 非银金融 | 3.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.81 |
| 电子 | 7.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.57 |
| 食品饮料 | 6.93% | 10.42% | 9.78% | 0.0% | -6.93 |
| 房地产 | 3.1% | 2.84% | 0.0% | 0.0% | -3.10 |
| 国防军工 | 3.58% | 3.44% | 0.0% | 0.0% | -3.58 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：上海家化、伊利股份、内蒙一机、大秦铁路、招商地产、昆药集团、贵州茅台；退出：TCL集团、中国平安、北方创业、山西汾酒、莱宝高科、铁龙物流、骆驼股份
2013-09-30 新进：云南白药、天士力、浙江龙盛、海宁皮城、海螺水泥、贝因美、长安汽车；退出：内蒙一机、古井贡酒、大秦铁路、招商地产、昆药集团、贵州茅台、金地集团
2013-12-31 新进：万华化学、威孚高科、特变电工；退出：伊利股份、浙江龙盛、贝因美
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 招商地产 | 4.15 | -1.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 上海家化 | 2.54 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 昆药集团 | 2.65 | 1.81 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.71 | -29.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 2.61 | 42.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.84 | 22.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | TCL集团 | 2.95 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 莱宝高科 | 4.62 | -38.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 铁龙物流 | 2.88 | -15.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 3.16 | -18.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 骆驼股份 | 2.86 | -22.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国平安 | 3.81 | -16.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 云南白药 | 3.8 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 2.67 | 11.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 海宁皮城 | 2.87 | -4.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 贝因美 | 5.05 | -26.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 浙江龙盛 | 3.22 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 天士力 | 3.2 | -4.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 海螺水泥 | 4.0 | 13.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 招商地产 | 4.15 | -1.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 古井贡酒 | 3.1 | -13.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金地集团 | 2.84 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 昆药集团 | 2.65 | 1.81 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.71 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 内蒙一机 | 3.44 | 45.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 2.84 | 22.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 威孚高科 | 2.74 | -25.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 特变电工 | 3.41 | -15.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 万华化学 | 2.66 | -15.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 贝因美 | 5.05 | -26.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 浙江龙盛 | 3.22 | 7.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 4.73 | -12.53 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。