交银稳健配置混合

交银稳健配置混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

交银稳健配置混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.28%，四季平均换手约63.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST泛海、ST阳光城、世联行、乐视退、招商地产。2014 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 2.77% 调整至 16.09%，银行 由 0% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中青旅、乐视退、内蒙一机、华策影视，退出 上海钢联、世联行、北方创业、天士力。Q3 再平衡：新进 上海钢联、中航飞机、乐视网、阳光城，退出 上海家化、乐视退、内蒙一机、华策影视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 4.88% 升至 16.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST泛海、ST阳光城、世联行、乐视退，退出 中航飞机、中青旅、乐视网、国金证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、非银金融、汽车 等方向；净加仓 房地产(+13.32pp)、食品饮料(+4.73pp)、银行(+5.06pp)；净降配 电力设备(-5.38pp)、非银金融(-6.04pp)、汽车(-3.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.85%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：中青旅、乐视退、内蒙一机、华策影视、海尔智家、红日药业；退出：上海钢联、世联行、北方创业、天士力、特变电工、青岛海尔

2014-09-30 新进：上海钢联、中航飞机、乐视网、阳光城、隆基股份、青岛海尔；退出：上海家化、乐视退、内蒙一机、华策影视、海尔智家、红日药业

2014-12-31 新进：*ST泛海、ST阳光城、世联行、乐视退、招商地产、民生银行、百润股份、首开股份；退出：中航飞机、中青旅、乐视网、国金证券、江铃汽车、阳光城、隆基股份、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。