交银稳健配置混合

交银稳健配置混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

交银稳健配置混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.68%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上海医药、光大嘉宝、华润双鹤、安洁科技、长春高新。2016 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 21.52% 调整至 37.85%，食品饮料 由 0% 至 8.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、光大嘉宝、同花顺、美的集团，退出 上海机场、嘉宝集团、立讯精密、通策医疗。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、东阿阿胶、中国医药、嘉宝集团，退出 伊利股份、光大嘉宝、华东医药、同花顺，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 22.06% 升至 37.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海医药、光大嘉宝、华润双鹤、安洁科技，退出 东方雨虹、嘉宝集团、宇通客车、网宿科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、汽车、交通运输 等方向；净加仓 医药生物(+16.33pp)、房地产(+2.79pp)、食品饮料(+8.24pp)；净降配 社会服务(-4.67pp)、汽车(-7.74pp)、交通运输(-4.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.6%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：伊利股份、光大嘉宝、同花顺、美的集团、贵州茅台；退出：上海机场、嘉宝集团、立讯精密、通策医疗、长安汽车

2016-09-30 新进：东方雨虹、东阿阿胶、中国医药、嘉宝集团、宇通客车、网宿科技；退出：伊利股份、光大嘉宝、华东医药、同花顺、宋城演艺、比亚迪

2016-12-31 新进：上海医药、光大嘉宝、华润双鹤、安洁科技、长春高新；退出：东方雨虹、嘉宝集团、宇通客车、网宿科技、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。