交银稳健配置混合

交银稳健配置混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

交银稳健配置混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.64%，四季平均换手约66.0%。四季度新进Top10：ST阳光城、一心堂、东富龙、光大嘉宝、青岛金王。2015 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 房地产 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.96% 调整至 20.77%，房地产 由 8.94% 至 13.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST贵人、乐视退、农产品、雏鹰退，退出 乐视网、金亚科技、金证股份、阳光城。Q3 医药生物行业持仓占比从 6.44% 升至 17.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、上海机场、云南白药、北京银行，退出 ST贵人、上海钢联、世联行、乐视退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST阳光城、一心堂、东富龙、光大嘉宝，退出 北京银行、嘉宝集团、恒瑞医药、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 交通运输(+2.85pp)、美容护理(+2.72pp)、房地产(+4.41pp)；净降配 计算机(-12.31pp)、食品饮料(-7.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST贵人、乐视退、农产品、雏鹰退；退出：乐视网、金亚科技、金证股份、阳光城

2015-09-30 新进：万科A、上海机场、云南白药、北京银行、嘉宝集团、太极股份、恒瑞医药、浦发银行、艾派克；退出：ST贵人、上海钢联、世联行、乐视退、农产品、四维图新、百润股份、银之杰、雏鹰退

2015-12-31 新进：ST阳光城、一心堂、东富龙、光大嘉宝、青岛金王；退出：北京银行、嘉宝集团、恒瑞医药、浦发银行、艾派克

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。