建信恒稳价值混合
(530016)权益主动型公募混合型2012 自然年 · 重仓透视
建信恒稳价值混合 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
建信恒稳价值混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.97%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST得润、上汽集团、中国中铁、中国北车、保利发展。2012 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.9700% |
| 平均换手 | 84.0300% |
| 持股集中度 | 0.0147 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 7.18%，机械设备 由 0% 至 6.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 12.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东富龙、中信证券、中兴通讯、中国平安，退出 五粮液、伊利股份、双汇发展、安琪酵母。Q3 再平衡：新进 四方股份、宝新能源、格力电器、软控股份，退出 中信证券、中国平安、华侨城A、新华保险，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST得润、上汽集团、中国中铁、中国北车，退出 东富龙、中兴通讯、双鹭药业、四方股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 基础化工(+4.07pp)、汽车(+7.18pp)、建筑装饰(+4.17pp)；净降配 电子(-2.29pp)、食品饮料(-34.11pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.42% | 3.28% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.18% | +7.18 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.75% | 4.09% | 6.39% | +6.39 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.17% | +4.17 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.11% | 4.07% | +4.07 |
| 电子 | 5.95% | 0.0% | 0.0% | 3.66% | -2.29 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 2.08% | 2.9% | +2.90 |
| 房地产 | 0.0% | 2.73% | 0.0% | 2.67% | +2.67 |
| 通信 | 0.0% | 2.42% | 2.54% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 5.32% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.92% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 12.4% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 34.11% | 8.56% | 0.0% | 0.0% | -34.11 |
| 医药生物 | 0.0% | 5.12% | 3.98% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：东富龙、中信证券、中兴通讯、中国平安、华侨城A、双鹭药业、新华保险、美的电器、豪迈科技；退出：五粮液、伊利股份、双汇发展、安琪酵母、山西汾酒、江海股份、青岛啤酒、顺络电子、黑牛食品
2012-09-30 新进：四方股份、宝新能源、格力电器、软控股份、金发科技、青岛海尔；退出：中信证券、中国平安、华侨城A、新华保险、美的电器、贵州茅台
2012-12-31 新进：ST得润、上汽集团、中国中铁、中国北车、保利发展、华域汽车、皖能电力；退出：东富龙、中兴通讯、双鹭药业、四方股份、宝新能源、格力电器、青岛海尔
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 2.42 | -20.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 华侨城A | 2.73 | -12.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 美的电器 | 2.42 | -16.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 双鹭药业 | 2.38 | 11.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 豪迈科技 | 2.75 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 东富龙 | 2.74 | -2.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中信证券 | 3.34 | -6.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中国平安 | 5.99 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 新华保险 | 3.07 | -28.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 五粮液 | 8.35 | -0.24 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 4.81 | -10.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 顺络电子 | 2.07 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 黑牛食品 | 1.94 | -19.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 江海股份 | 1.94 | -34.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 2.23 | -7.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 2.8 | 17.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 1.97 | -38.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 4.9 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 格力电器 | 2.04 | 19.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 宝新能源 | 2.08 | 12.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 软控股份 | 1.88 | -5.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 金发科技 | 2.11 | -6.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 青岛海尔 | 3.28 | 18.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 四方股份 | 3.92 | -17.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 华侨城A | 2.73 | -12.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 美的电器 | 2.42 | -16.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中信证券 | 3.34 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 8.56 | 2.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中国平安 | 5.99 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 新华保险 | 3.07 | -28.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 皖能电力 | 2.9 | -8.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | ST得润 | 3.66 | 31.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.67 | -15.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 4.25 | -16.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 2.93 | -18.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国北车 | 4.33 | -11.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国中铁 | 4.17 | -7.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 2.54 | -12.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 格力电器 | 2.04 | 19.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 宝新能源 | 2.08 | 12.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 双鹭药业 | 2.07 | 10.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 东富龙 | 1.91 | 7.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 青岛海尔 | 3.28 | 18.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 四方股份 | 3.92 | -17.45 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 15/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。