建信恒稳价值混合

建信恒稳价值混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒稳价值混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.77%，四季平均换手约81.57%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.66%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中国人寿、中国平安、中船防务、交通银行。2014 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 14.63%，房地产 由 0% 至 12.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中南传媒、中航机电、卧龙电驱、恒宝股份，退出 东华软件、利亚德、卧龙电气、威海广泰。Q3 再平衡：新进 卧龙电气、大族激光、天康生物、广船国际，退出 中航机电、人民网、佛山照明、卧龙电驱，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 14.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中国人寿、中国平安、中船防务，退出 中南传媒、卧龙电气、大族激光、天康生物，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、传媒、电子 等方向；净加仓 银行(+2.99pp)、非银金融(+14.63pp)、房地产(+12.57pp)；净降配 环保(-2.52pp)、传媒(-2.5pp)、电子(-3.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.66%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：中南传媒、中航机电、卧龙电驱、恒宝股份、海尔智家、海格通信、紫光国微、金正大；退出：东华软件、利亚德、卧龙电气、威海广泰、特变电工、碧水源、誉衡药业、青岛海尔

2014-09-30 新进：卧龙电气、大族激光、天康生物、广船国际、恒泰艾普、振华科技、软控股份；退出：中航机电、人民网、佛山照明、卧龙电驱、恒宝股份、海尔智家、紫光国微

2014-12-31 新进：万科A、中国人寿、中国平安、中船防务、交通银行、保利发展、新华保险、格力电器、海尔智家、特变电工；退出：中南传媒、卧龙电气、大族激光、天康生物、广船国际、恒泰艾普、振华科技、海格通信、软控股份、金正大

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。