建信恒稳价值混合
(530016)权益主动型公募混合型2017 自然年 · 重仓透视
建信恒稳价值混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
建信恒稳价值混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.43%，四季平均换手约56.13%。四季度新进Top10：水井坊、舍得酒业、长春高新。2017 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.4300% |
| 平均换手 | 56.1300% |
| 持股集中度 | 0.0242 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 非银金融 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 8.91% 调整至 33.83%，非银金融 由 0% 至 5.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 8.91% 升至 29.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、中国平安、中炬高新、伊利股份，退出 三安光电、东阿阿胶、中国国航、南都电源。Q3 再平衡：新进 山西汾酒、沱牌舍得、蓝焰控股，退出 三花智控、伊力特、南方航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 水井坊、舍得酒业、长春高新，退出 沱牌舍得、蓝焰控股、重庆啤酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、交通运输、建筑装饰 等方向；净加仓 食品饮料(+24.92pp)、非银金融(+5.83pp)；净降配 电子(-2.79pp)、医药生物(-6.29pp)、交通运输(-2.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 8.91% | 29.47% | 33.6% | 33.83% | +24.92 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.86% | 6.01% | 5.83% | +5.83 |
| 农林牧渔 | 5.92% | 8.32% | 6.61% | 3.71% | -2.21 |
| 医药生物 | 9.15% | 0.0% | 0.0% | 2.86% | -6.29 |
| 电子 | 2.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.79 |
| 家用电器 | 0.0% | 3.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.84% | 3.86% | 0.0% | 0.0% | -2.84 |
| 建筑装饰 | 4.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.39 |
| 电力设备 | 7.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.07 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.74% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：三花智控、中国平安、中炬高新、伊利股份、伊力特、南方航空、贵州茅台、重庆啤酒；退出：三安光电、东阿阿胶、中国国航、南都电源、安琪酵母、特变电工、白云山、葛洲坝
2017-09-30 新进：山西汾酒、沱牌舍得、蓝焰控股；退出：三花智控、伊力特、南方航空
2017-12-31 新进：水井坊、舍得酒业、长春高新；退出：沱牌舍得、蓝焰控股、重庆啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 三花智控 | 3.95 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 南方航空 | 3.86 | -4.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 4.1 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 伊力特 | 4.02 | 17.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 5.39 | 9.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 4.18 | 29.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 4.78 | 27.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国平安 | 3.86 | 9.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 3.43 | 9.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 南都电源 | 3.17 | -16.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 葛洲坝 | 4.39 | -4.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 特变电工 | 3.9 | -7.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 安琪酵母 | 5.69 | 23.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 白云山 | 5.72 | 2.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 三安光电 | 2.79 | 23.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国国航 | 2.84 | 17.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 蓝焰控股 | 2.74 | 0.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 沱牌舍得 | 3.07 | 19.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 3.35 | 3.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 三花智控 | 3.95 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 南方航空 | 3.86 | -4.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 伊力特 | 4.02 | 17.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 长春高新 | 2.86 | 0.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 水井坊 | 2.68 | -8.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 蓝焰控股 | 2.74 | 0.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 重庆啤酒 | 2.94 | -5.48 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。