建信恒稳价值混合

建信恒稳价值混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒稳价值混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.79%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：中国中车、保利发展、国电南瑞、天顺风能、洽洽食品。2018 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 食品饮料、电子。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 16.33% 升至 36.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海医药、口子窖、恩华药业、我武生物，退出 三安光电、周大生、晶盛机电、济川药业。Q3 再平衡：新进 万润股份、中国国航、中国太保、中国平安，退出 上海医药、五粮液、伊利股份、口子窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中车、保利发展、国电南瑞、天顺风能，退出 中国国航、中国太保、中国平安、华能国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、纺织服饰、医药生物 等方向；净加仓 房地产(+2.11pp)、机械设备(+1.94pp)；净降配 食品饮料(-5.19pp)、农林牧渔(-3.18pp)、纺织服饰(-2.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：上海医药、口子窖、恩华药业、我武生物、老白干酒、重庆啤酒；退出：三安光电、周大生、晶盛机电、济川药业、隆平高科、飞凯材料

2018-09-30 新进：万润股份、中国国航、中国太保、中国平安、华能国际、招商银行、陕西煤业；退出：上海医药、五粮液、伊利股份、口子窖、恩华药业、我武生物、老白干酒

2018-12-31 新进：中国中车、保利发展、国电南瑞、天顺风能、洽洽食品、青岛啤酒、香飘飘；退出：中国国航、中国太保、中国平安、华能国际、招商银行、贵州茅台、陕西煤业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 18/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。