建信恒稳价值混合

建信恒稳价值混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒稳价值混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.69%，四季平均换手约84.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.36%)。四季度新进Top10：佛山照明、利亚德、威孚高科、威海广泰、广深铁路。2013 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 电力设备 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 4.04% 调整至 7.19%，电力设备 由 0% 至 4.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST华幸、*ST纳川、万科A、汉得信息，退出 中新药业、保利地产、北京银行、大富科技。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东华软件、华平股份、华录百纳、四方股份，退出 *ST华幸、*ST纳川、万科A、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佛山照明、利亚德、威孚高科、威海广泰，退出 华平股份、华录百纳、四方股份、恒宝股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、医药生物、非银金融 等方向；净加仓 电子(+2.57pp)、建筑材料(+3.89pp)、家用电器(+3.15pp)；净降配 通信(-4.28pp)、医药生物(-2.54pp)、非银金融(-7.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.36%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+4.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST华幸、*ST纳川、万科A、汉得信息、赛轮轮胎、长江传媒；退出：中新药业、保利地产、北京银行、大富科技、宝新能源、格力电器

2013-09-30 新进：东华软件、华平股份、华录百纳、四方股份、恒宝股份、特变电工、王府井、纳川股份、苏宁云商；退出：*ST华幸、*ST纳川、万科A、中国平安、汉得信息、赛轮轮胎、软控股份、金发科技、长江传媒

2013-12-31 新进：佛山照明、利亚德、威孚高科、威海广泰、广深铁路、海尔智家、海螺水泥、金正大；退出：华平股份、华录百纳、四方股份、恒宝股份、王府井、纳川股份、苏宁云商、豪迈科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。