建信恒稳价值混合

建信恒稳价值混合 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒稳价值混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.63%，四季平均换手约79.63%。四季度新进Top10：ST绝味、万科A、保利发展、姚记科技、完美世界。2019 年调仓：新进 19 笔（13 盈 / 6 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 家用电器 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 8.76%，家用电器 由 0% 至 6.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST绝味、中国平安、华孚时尚、华泰证券，退出 万润股份、千方科技、天顺风能、帝欧家居。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万润股份、东山精密、中国联通、保利地产，退出 ST绝味、中国平安、五粮液、元祖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、万科A、保利发展、姚记科技，退出 东山精密、中国联通、保利地产、信维通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、电力设备、轻工制造 等方向；净加仓 通信(+3.57pp)、房地产(+8.76pp)、传媒(+6.09pp)；净降配 医药生物(-7.14pp)、食品饮料(-4.04pp)、电力设备(-3.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：ST绝味、中国平安、华孚时尚、华泰证券、格力电器、贵州茅台；退出：万润股份、千方科技、天顺风能、帝欧家居、浙江龙盛、青岛啤酒

2019-09-30 新进：万润股份、东山精密、中国联通、保利地产、信维通信、歌尔股份、海康威视、生物股份；退出：ST绝味、中国平安、五粮液、元祖股份、华孚时尚、华泰证券、长春高新、香飘飘

2019-12-31 新进：ST绝味、万科A、保利发展、姚记科技、完美世界、梦网科技、长安汽车；退出：东山精密、中国联通、保利地产、信维通信、歌尔股份、海康威视、生物股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/6；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。