建信恒稳价值混合

建信恒稳价值混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒稳价值混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.8%，四季平均换手约98.23%。四季度新进Top10：上海谊众、东阿阿胶、九典制药、仙琚制药、塞力医疗。2023 年调仓：新进 28 笔（6 盈 / 22 亏）；退出 28 笔（规避 18 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 17.43% 调整至 33.26%。

Q2 末换仓：新进 *ST航图、佐力药业、博纳影业、四方光电，退出 东方财富、中国电影、中际旭创、华润三九。Q3 医药生物行业持仓占比从 2.71% 升至 25.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华东医药、博迈科、同仁堂、恒瑞医药，退出 *ST航图、佐力药业、博纳影业、四方光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海谊众、东阿阿胶、九典制药、仙琚制药，退出 华东医药、博迈科、同仁堂、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、计算机、通信 等方向；净加仓 医药生物(+15.83pp)、农林牧渔(+2.62pp)；净降配 家用电器(-3.44pp)、计算机(-2.82pp)、通信(-3.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST航图、佐力药业、博纳影业、四方光电、四维图新、德赛西威、德龙激光、芒果超媒、苏州固锝、长盛轴承；退出：东方财富、中国电影、中际旭创、华润三九、同仁堂、四川长虹、大智慧、昆药集团、江中药业、爱尔眼科

2023-09-30 新进：华东医药、博迈科、同仁堂、恒瑞医药、昆药集团、普蕊斯、梦网科技、派林生物、葵花药业、诺思兰德；退出：*ST航图、佐力药业、博纳影业、四方光电、四维图新、德赛西威、德龙激光、芒果超媒、苏州固锝、长盛轴承

2023-12-31 新进：上海谊众、东阿阿胶、九典制药、仙琚制药、塞力医疗、振东制药、新五丰、智飞生物、维力医疗；退出：华东医药、博迈科、同仁堂、恒瑞医药、普蕊斯、梦网科技、派林生物、葵花药业、诺思兰德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/22；退出 规避/错失 18/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。