建信恒稳价值混合

建信恒稳价值混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

建信恒稳价值混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.4%，四季平均换手约85.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST信威、*ST高科、ST南都、东方国信、东软集团。2015 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 4.31% 调整至 10.62%。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 11.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东华软件、先导智能、圣阳股份、探路者，退出 中国平安、保利地产、华夏幸福、广发证券。Q3 再平衡：新进 先导股份、奥康国际、宇通客车、岭南控股，退出 东华软件、先导智能、圣阳股份、探路者，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST信威、*ST高科、ST南都、东方国信，退出 先导股份、奥康国际、宇通客车、岭南控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、非银金融、房地产 等方向；净加仓 通信(+3.85pp)、传媒(+3.28pp)、建筑装饰(+2.96pp)；净降配 家用电器(-3.07pp)、非银金融(-14.03pp)、房地产(-5.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.02%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.02%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：东华软件、先导智能、圣阳股份、探路者、汇川技术、清新环境、航天信息、金正大、阳光电源、雏鹰退；退出：中国平安、保利地产、华夏幸福、广发证券、招商地产、海通证券、网宿科技、长安汽车、青岛海尔、龙净环保

2015-09-30 新进：先导股份、奥康国际、宇通客车、岭南控股、比亚迪、网宿科技、金证股份；退出：东华软件、先导智能、圣阳股份、探路者、汇川技术、航天信息、雏鹰退

2015-12-31 新进：*ST信威、*ST高科、ST南都、东方国信、东软集团、中工国际、星辉娱乐；退出：先导股份、奥康国际、宇通客车、岭南控股、金正大、金证股份、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 14/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。