信澳中小盘混合A

信澳中小盘混合A 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳中小盘混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.64%，四季平均换手约94.7%。四季度新进Top10：ST银江、上汽集团、中信银行、众生药业、内蒙一机。2012 年调仓：新进 27 笔（15 盈 / 12 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 汽车 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.19% 调整至 10.39%，汽车 由 2.49% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海凯宝、中国平安、山西汾酒、探路者，退出 一汽富维、中国国旅、五粮液、仁和药业。Q3 再平衡：新进 一汽富维、中银绒业、华域汽车、招商地产，退出 上海凯宝、中国平安、山西汾酒、羚锐制药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 10.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST银江、上汽集团、中信银行、众生药业，退出 一汽富维、中银绒业、招商地产、探路者，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、非银金融、房地产 等方向；净加仓 计算机(+2.92pp)、银行(+7.2pp)、国防军工(+2.0pp)；净降配 商贸零售(-5.87pp)、非银金融(-2.53pp)、医药生物(-2.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：上海凯宝、中国平安、山西汾酒、探路者、羚锐制药、舍得酒业、酒鬼酒、金龙机电、首开股份；退出：一汽富维、中国国旅、五粮液、仁和药业、北京银行、泸州老窖、海印股份、海通证券、金地集团

2012-09-30 新进：一汽富维、中银绒业、华域汽车、招商地产、春兴精工、泸州老窖、蓝色光标、贵州茅台、金螳螂；退出：上海凯宝、中国平安、山西汾酒、羚锐制药、舍得酒业、苏宁环球、酒鬼酒、金龙机电、首开股份

2012-12-31 新进：ST银江、上汽集团、中信银行、众生药业、内蒙一机、南京银行、宁波银行、退市金钰、金龙机电；退出：一汽富维、中银绒业、招商地产、探路者、春兴精工、泸州老窖、蓝色光标、贵州茅台、金螳螂

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/12；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。