信澳中小盘混合A

信澳中小盘混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳中小盘混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.44%，四季平均换手约83.93%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST迪瑞、卫信康、开立医疗、惠泰医疗、新产业。2024 年调仓：新进 23 笔（13 盈 / 10 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 53.38%，电力设备 由 0% 至 5.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五洲新春、协创数据、天孚通信、宏华数科，退出 三花智控、寒武纪、拓普集团、新泉股份。Q3 再平衡：新进 东方电缆、沃尔核材、盛弘股份、麦格米特，退出 五洲新春、协创数据、巨化股份、电连技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 53.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST迪瑞、卫信康、开立医疗、惠泰医疗，退出 东方电缆、天孚通信、宏华数科、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、汽车、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+5.44pp)、医药生物(+53.38pp)；净降配 电子(-16.83pp)、汽车(-22.4pp)、机械设备(-13.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：五洲新春、协创数据、天孚通信、宏华数科、巨化股份、新易盛、沪电股份、生益电子、电连技术、胜宏科技；退出：三花智控、寒武纪、拓普集团、新泉股份、新莱应材、江淮汽车、沃格光电、盛科通信、绿的谐波、贝斯特

2024-09-30 新进：东方电缆、沃尔核材、盛弘股份、麦格米特；退出：五洲新春、协创数据、巨化股份、电连技术

2024-12-31 新进：ST迪瑞、卫信康、开立医疗、惠泰医疗、新产业、海泰新光、澳华内镜、维力医疗、联影医疗；退出：东方电缆、天孚通信、宏华数科、新易盛、沃尔核材、沪电股份、生益电子、盛弘股份、胜宏科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/10；退出 规避/错失 15/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。