信澳中小盘混合A

信澳中小盘混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳中小盘混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.84%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.38%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST信源、东方电热、北京文化、华讯退、恺英网络。2015 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 传媒 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.83% 调整至 10.2%，传媒 由 0% 至 9.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 商贸零售行业持仓占比从 0% 升至 10.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST皇庭、ST易联众、仟源医药、信维通信，退出 东富龙、东方电热、中天城投、大华股份。Q3 再平衡：新进 大亚科技、恒宝股份、易联众、智云股份，退出 *ST皇庭、ST易联众、仟源医药、尚荣医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST信源、东方电热、北京文化、华讯退，退出 信维通信、大亚科技、恒宝股份、易联众，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、环保、建筑装饰 等方向；净加仓 美容护理(+2.95pp)、传媒(+9.04pp)、电子(+6.37pp)；净降配 医药生物(-3.1pp)、环保(-5.27pp)、建筑装饰(-4.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.1%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.38pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.13% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST皇庭、ST易联众、仟源医药、信维通信、尚荣医疗、星光股份、海宁皮城、深赛格、退市海医；退出：东富龙、东方电热、中天城投、大华股份、奋达科技、森远股份、江河创建、深国商、科大讯飞

2015-09-30 新进：大亚科技、恒宝股份、易联众、智云股份、正海磁材、比亚迪、泰亚股份、航天信息、顺荣三七；退出：*ST皇庭、ST易联众、仟源医药、尚荣医疗、星光股份、朗姿股份、海宁皮城、深赛格、退市海医

2015-12-31 新进：ST信源、东方电热、北京文化、华讯退、恺英网络、欧菲光、硕贝德、银河电子、青岛金王；退出：信维通信、大亚科技、恒宝股份、易联众、智云股份、正海磁材、比亚迪、泰亚股份、顺荣三七

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 16/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。