信澳中小盘混合A
(610004)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
信澳中小盘混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳中小盘混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.16%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：四维图新、天华新能、德业股份、欧普康视、泰格医药。2021 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.1600% |
| 平均换手 | 86.5000% |
| 持股集中度 | 0.0165 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 11.78%，电力设备 由 0% 至 8.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST南新、华友钴业、埃斯顿、天齐锂业，退出 中航重机、京东方A、亿联网络、广和通。Q3 有色金属行业持仓占比从 13.16% 升至 30.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五矿稀土、天华超净、川能动力、江特电机，退出 ST南新、华友钴业、埃斯顿、科达制造，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 四维图新、天华新能、德业股份、欧普康视，退出 五矿稀土、天华超净、川能动力、永兴材料，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、通信 等方向；净加仓 有色金属(+11.78pp)、计算机(+2.92pp)、电力设备(+8.65pp)；净降配 医药生物(-4.1pp)、电子(-8.3pp)、国防军工(-3.2pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造、消费/家电/面板）；相应下降：军工/高端制造(-3.2pp)、消费/家电/面板(-2.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 3.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.20 |
| 消费/家电/面板 | 2.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 13.16% | 30.86% | 11.78% | +11.78 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 9.19% | 8.65% | +8.65 |
| 医药生物 | 9.2% | 7.88% | 0.0% | 5.1% | -4.10 |
| 机械设备 | 3.56% | 9.17% | 0.0% | 3.47% | -0.09 |
| 计算机 | 0.0% | 3.65% | 0.0% | 2.92% | +2.92 |
| 电子 | 10.92% | 4.51% | 0.0% | 2.62% | -8.30 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.69% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 3.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.20 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.51% | 4.06% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 5.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.56 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST南新、华友钴业、埃斯顿、天齐锂业、永兴材料、科达制造、紫光国微、赛意信息、雅化集团；退出：中航重机、京东方A、亿联网络、广和通、康泰生物、思瑞浦、精测电子、芯源微、长春高新
2021-09-30 新进：五矿稀土、天华超净、川能动力、江特电机、盛新锂能、融捷股份、赣锋锂业；退出：ST南新、华友钴业、埃斯顿、科达制造、紫光国微、药石科技、赛意信息
2021-12-31 新进：四维图新、天华新能、德业股份、欧普康视、泰格医药、科达制造、紫光国微、锦浪科技；退出：五矿稀土、天华超净、川能动力、永兴材料、江特电机、盛新锂能、赣锋锂业、雅化集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.51 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 5.13 | 63.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雅化集团 | 3.51 | 45.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 埃斯顿 | 4.37 | -43.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 永兴材料 | 3.3 | 58.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赛意信息 | 3.65 | 6.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科达制造 | 4.8 | 17.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 4.73 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | ST南新 | 4.55 | -38.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.69 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 2.83 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 精测电子 | 3.56 | 11.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 康泰生物 | 2.68 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿联网络 | 2.8 | 22.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 广和通 | 2.76 | -10.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航重机 | 3.2 | 28.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 芯源微 | 2.99 | 94.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 思瑞浦 | 5.1 | 52.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 川能动力 | 3.69 | -7.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五矿稀土 | 4.67 | -2.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 江特电机 | 3.83 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 融捷股份 | 5.54 | -2.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 3.88 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.67 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 5.36 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 紫光国微 | 4.51 | 34.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 埃斯顿 | 4.37 | -43.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赛意信息 | 3.65 | 6.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药石科技 | 3.33 | 28.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科达制造 | 4.8 | 17.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 4.73 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST南新 | 4.55 | -38.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 2.62 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 四维图新 | 2.92 | -12.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 2.47 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欧普康视 | 2.63 | -36.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 锦浪科技 | 2.72 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达制造 | 3.47 | -27.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德业股份 | 3.26 | -22.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 川能动力 | 3.69 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五矿稀土 | 4.67 | -2.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江特电机 | 3.83 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盛新锂能 | 3.88 | -2.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 5.67 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 雅化集团 | 4.06 | -13.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 永兴材料 | 4.83 | 57.33 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 12/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。