信澳中小盘混合A
(610004)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
信澳中小盘混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳中小盘混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.91%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(6.65%)。四季度新进Top10：固德威、星源材质、派能科技、鹏辉能源、鼎胜新材。2022 年调仓：新进 13 笔（0 盈 / 13 亏）；退出 13 笔（规避 13 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.9100% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0301 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 11.83% 调整至 46.1%，有色金属 由 0% 至 12.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 11.83% 升至 30.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电缆、新强联、杉杉股份、藏格矿业，退出 广和通、新洁能、昭衍新药、紫光股份。Q3 再平衡：新进 川能动力、江特电机、盛新锂能、锦浪科技，退出 东方电缆、杉杉股份、泰格医药、美迪西，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 固德威、星源材质、派能科技、鹏辉能源，退出 天合光能、川能动力、盛新锂能、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、电子、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+34.27pp)、有色金属(+12.21pp)；净降配 计算机(-3.65pp)、电子(-7.9pp)、医药生物(-15.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.78%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+6.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 4.78% | 6.31% | 6.65% | +6.65 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 11.83% | 30.62% | 37.65% | 46.1% | +34.27 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.78% | 11.19% | 12.21% | +12.21 |
| 计算机 | 3.65% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.65 |
| 电子 | 7.9% | 5.4% | 5.96% | 0.0% | -7.90 |
| 医药生物 | 15.91% | 13.51% | 0.0% | 0.0% | -15.91 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 5.3% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 3.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.63 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 4.78% | 6.31% | 6.65% | +6.65 | 明显加仓 | 藏格矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方电缆、新强联、杉杉股份、藏格矿业；退出：广和通、新洁能、昭衍新药、紫光股份
2022-09-30 新进：川能动力、江特电机、盛新锂能、锦浪科技；退出：东方电缆、杉杉股份、泰格医药、美迪西
2022-12-31 新进：固德威、星源材质、派能科技、鹏辉能源、鼎胜新材；退出：天合光能、川能动力、盛新锂能、紫光国微、锦浪科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 藏格矿业 | 4.78 | -13.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 新强联 | 5.09 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 杉杉股份 | 4.19 | -29.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 3.95 | -8.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫光股份 | 3.65 | -0.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 广和通 | 3.63 | -28.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 昭衍新药 | 6.76 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新洁能 | 3.64 | -14.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 川能动力 | 5.3 | -5.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 江特电机 | 5.84 | -11.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 4.88 | -19.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 6.18 | -18.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 6.3 | -20.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 杉杉股份 | 4.19 | -29.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方电缆 | 3.95 | -8.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 美迪西 | 7.21 | -34.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鹏辉能源 | 5.49 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 星源材质 | 5.26 | -9.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 鼎胜新材 | 5.56 | -0.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 派能科技 | 5.3 | -22.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 固德威 | 6.79 | -10.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 川能动力 | 5.3 | -5.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 5.96 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 盛新锂能 | 4.88 | -19.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 6.18 | -18.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天合光能 | 6.27 | -0.55 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 0/13；退出 规避/错失 13/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。