信澳中小盘混合A

信澳中小盘混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳中小盘混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.81%，四季平均换手约89.9%。四季度新进Top10：万科A、中国交建、中国平安、中国电建、华侨城A。2014 年调仓：新进 25 笔（14 盈 / 11 亏）；退出 25 笔（规避 12 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 建筑装饰 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 14.9%，建筑装饰 由 0% 至 8.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST旭电、ST银江、华宇软件、格力电器，退出 三安光电、东旭光电、中南传媒、华谊嘉信。Q3 再平衡：新进 凯撒股份、升华拜克、华英农业、康盛股份，退出 ST旭电、ST银江、华宇软件、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 14.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中国交建、中国平安、中国电建，退出 凯撒股份、升华拜克、华英农业、康盛股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、医药生物、电子 等方向；净加仓 房地产(+14.9pp)、建筑装饰(+8.41pp)、有色金属(+2.58pp)；净降配 传媒(-6.53pp)、医药生物(-6.16pp)、电子(-13.97pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST旭电、ST银江、华宇软件、格力电器、盛运退、石基信息、福石控股、维尔利、联建光电；退出：三安光电、东旭光电、中南传媒、华谊嘉信、和佳股份、巨星科技、杰瑞股份、银江股份、鸿利光电

2014-09-30 新进：凯撒股份、升华拜克、华英农业、康盛股份、康耐特、当代东方、新大洲A、紫江企业、金禾实业；退出：ST旭电、ST银江、华宇软件、格力电器、江海股份、盛运退、石基信息、福石控股、维尔利

2014-12-31 新进：万科A、中国交建、中国平安、中国电建、华侨城A、招商地产、正邦科技、盛和资源、荣盛发展、金融街；退出：凯撒股份、升华拜克、华英农业、康盛股份、康耐特、当代东方、新大洲A、紫江企业、联建光电、金禾实业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/11；退出 规避/错失 12/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。