信澳中小盘混合A

信澳中小盘混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳中小盘混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.79%，四季平均换手约67.7%。最近一季新进Top10：三美股份、东材科技、众生药业、利和兴、宝新能源。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 机械设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 9.83%，机械设备 由 0% 至 4.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 41.69% 升至 61.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 凯莱英、康龙化成、普蕊斯、益丰药房，退出 圣诺生物、天宇股份、奥浦迈、聚光科技。Q3 再平衡：新进 天益医疗、泰格医药、益诺思、诺思格，退出 凯莱英、瑞迈特、皓元医药、迈普医学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三美股份、东材科技、众生药业、利和兴，退出 华通线缆、康龙化成、泰格医药、海泰新光，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+4.63pp)、公用事业(+4.52pp)、基础化工(+9.83pp)；净降配 环保(-3.43pp)、电力设备(-4.21pp)、医药生物(-20.8pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：凯莱英、康龙化成、普蕊斯、益丰药房；退出：圣诺生物、天宇股份、奥浦迈、聚光科技

2026-03-31 新进：天益医疗、泰格医药、益诺思、诺思格；退出：凯莱英、瑞迈特、皓元医药、迈普医学

2026-06-30 新进：三美股份、东材科技、众生药业、利和兴、宝新能源、瀚蓝环境、科达利、鼎胜新材；退出：华通线缆、康龙化成、泰格医药、海泰新光、益丰药房、益诺思、维力医疗、诺思格

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。