信澳中小盘混合A

信澳中小盘混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳中小盘混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.9%，四季平均换手约88.67%。四季度新进Top10：ST京机、三七互娱、亿纬锂能、华神科技、新乡化纤。2016 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 24 笔（规避 15 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.21% 调整至 7.63%，国防军工 由 5.38% 至 5.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 6.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST超华、兴森科技、宁波高发、廊坊发展，退出 亿阳信通、刚泰控股、宜通世纪、思创医惠。Q3 再平衡：新进 中恒电气、凯利泰、华意压缩、国海证券，退出 *ST超华、兴森科技、宁波高发、廊坊发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST京机、三七互娱、亿纬锂能、华神科技，退出 中恒电气、凯利泰、华意压缩、国海证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、通信、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+5.35pp)、传媒(+2.85pp)、机械设备(+5.23pp)；净降配 电子(-9.47pp)、通信(-13.17pp)、计算机(-4.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST超华、兴森科技、宁波高发、廊坊发展、新开源、网力退、美盈森；退出：亿阳信通、刚泰控股、宜通世纪、思创医惠、福瑞股份、隆平高科、高新兴

2016-09-30 新进：中恒电气、凯利泰、华意压缩、国海证券、天保基建、天成自控、曲美家居、立讯精密；退出：*ST超华、兴森科技、宁波高发、廊坊发展、新开源、欧菲光、硕贝德、网力退

2016-12-31 新进：ST京机、三七互娱、亿纬锂能、华神科技、新乡化纤、瑞康医药、田中精机、禾丰股份、鼎汉技术；退出：中恒电气、凯利泰、华意压缩、国海证券、天保基建、天成自控、曲美家居、立讯精密、美盈森

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 15/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。