广州红棉安心回报年年盈X116

广州红棉安心回报年年盈X116 2005年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X116 2005年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.48%，四季平均换手约84.57%。四季度新进Top10：ST龙元、万科A、华发股份、华胜天成、新和成。2005 年调仓：新进 22 笔（15 盈 / 7 亏）；退出 22 笔（规避 13 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 商贸零售 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 10.07%，商贸零售 由 1.43% 至 8.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上港集团、中原高速、新安股份、盐湖股份，退出 万科A、中兴通讯、中国石化、中集集团。Q3 再平衡：新进 丰原生化、云南白药、安徽合力、巨轮股份，退出 上港集团、中原高速、新安股份、武钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0.79% 升至 10.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST龙元、万科A、华发股份、华胜天成，退出 丰原生化、云南白药、伊利股份、安徽合力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、石油石化、通信 等方向；净加仓 银行(+10.07pp)、建筑装饰(+2.9pp)、电力设备(+2.81pp)；净降配 交通运输(-1.91pp)、石油石化(-1.67pp)、通信(-2.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2005-03-31 新进：—；退出：—

2005-06-30 新进：上港集团、中原高速、新安股份、盐湖股份、福建高速、粤高速A、马应龙；退出：万科A、中兴通讯、中国石化、中集集团、宝钢股份、深赤湾A、皖通高速

2005-09-30 新进：丰原生化、云南白药、安徽合力、巨轮股份、民生银行、沪东重机、现代制药、通威股份；退出：上港集团、中原高速、新安股份、武钢股份、盐湖股份、福建高速、粤高速A、马应龙

2005-12-31 新进：ST龙元、万科A、华发股份、华胜天成、新和成、浦发银行、金发科技；退出：丰原生化、云南白药、伊利股份、安徽合力、巨轮股份、沪东重机、现代制药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/7；退出 规避/错失 13/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。