广州红棉安心回报年年盈X116
(400001)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
广州红棉安心回报年年盈X116 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X116 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.52%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.13%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：嘉化能源、格力电器、潍柴动力。2019 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.5200% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0208 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 家用电器 与 基础化工 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 5.64% 调整至 10.79%，基础化工 由 0% 至 4.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、工商银行、招商银行、苏泊尔，退出 华夏幸福、汇川技术、牧原股份、美的集团。Q3 再平衡：新进 国投电力、美的集团、药明康德、迈瑞医疗，退出 中国平安、工商银行、招商银行、重庆啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 嘉化能源、格力电器、潍柴动力，退出 国投电力、药明康德、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、机械设备、农林牧渔 等方向；净加仓 基础化工(+4.84pp)、汽车(+4.51pp)、家用电器(+5.15pp)；净降配 房地产(-3.0pp)、机械设备(-3.63pp)、食品饮料(-5.01pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.36%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.63% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.63% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.7% | 0.0% | 3.36% | 4.13% | +1.43 |
| 新能源/电力设备 | 3.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.63 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 18.03% | 21.98% | 18.62% | 13.02% | -5.01 |
| 家用电器 | 5.64% | 3.8% | 7.52% | 10.79% | +5.15 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.84% | +4.84 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.51% | +4.51 |
| 医药生物 | 3.34% | 4.04% | 11.23% | 3.12% | -0.22 |
| 建筑材料 | 4.74% | 5.23% | 4.61% | 3.11% | -1.63 |
| 银行 | 0.0% | 8.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.63 |
| 农林牧渔 | 3.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.15 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.15% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.63% | 0% | 0% | 0% | -3.63 | 明显减仓 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 3.63% | 0% | 0% | 0% | -3.63 | 明显减仓 | 汇川技术 |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国平安、工商银行、招商银行、苏泊尔、重庆啤酒；退出：华夏幸福、汇川技术、牧原股份、美的集团、老板电器
2019-09-30 新进：国投电力、美的集团、药明康德、迈瑞医疗；退出：中国平安、工商银行、招商银行、重庆啤酒
2019-12-31 新进：嘉化能源、格力电器、潍柴动力；退出：国投电力、药明康德、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 苏泊尔 | 3.8 | -5.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 招商银行 | 4.51 | -3.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 4.72 | -13.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国平安 | 3.77 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 工商银行 | 3.69 | -6.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 美的集团 | 2.7 | 6.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 老板电器 | 2.94 | -15.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.15 | -7.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 汇川技术 | 3.63 | -12.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 华夏幸福 | 3.0 | 5.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 美的集团 | 3.36 | 13.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.13 | -1.39 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 国投电力 | 4.15 | 1.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 药明康德 | 3.88 | 6.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.51 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 4.72 | -13.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国平安 | 3.77 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 工商银行 | 3.69 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 4.51 | -24.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 格力电器 | 3.57 | -20.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 嘉化能源 | 4.84 | -21.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.13 | -1.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 国投电力 | 4.15 | 1.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 药明康德 | 3.88 | 6.25 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。