广州红棉安心回报年年盈X116

广州红棉安心回报年年盈X116 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

广州红棉安心回报年年盈X116 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.31%，四季平均换手约77.17%。四季度新进Top10：*ST华幸、伊利股份、伟星新材、保利发展、捷佳伟创。2018 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 17 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 电子 两条主线展开：房地产 持仓占比由 11.72% 调整至 12.73%，电子 由 0% 至 6.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 五粮液、伊利股份、南京银行、宝信软件，退出 中直股份、亚厦股份、伊力特、保利地产。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 11.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国平安、保利地产、兴业银行，退出 中国天楹、五粮液、伊利股份、宝信软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、伊利股份、伟星新材、保利发展，退出 保利地产、兴业银行、农业银行、南京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、轻工制造、环保 等方向；净加仓 公用事业(+2.74pp)、非银金融(+3.74pp)、建筑材料(+2.58pp)；净降配 国防军工(-3.65pp)、食品饮料(-1.56pp)、轻工制造(-4.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：五粮液、伊利股份、南京银行、宝信软件、宝钢股份、强力新材、格力电器；退出：中直股份、亚厦股份、伊力特、保利地产、华侨城A、天顺风能、招商蛇口

2018-09-30 新进：万科A、中国平安、保利地产、兴业银行、农业银行、招商蛇口、新城控股；退出：中国天楹、五粮液、伊利股份、宝信软件、宝钢股份、曲美家居、格力电器

2018-12-31 新进：*ST华幸、伊利股份、伟星新材、保利发展、捷佳伟创、林洋能源；退出：保利地产、兴业银行、农业银行、南京银行、新城控股、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 17/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。