广州红棉安心回报年年盈X116 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X116 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约28.04%，四季平均换手约41.27%。四季度新进Top10：农业银行、创新新材、平安银行、退市华业、钒钛股份。2010 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 28.0400% |
| 平均换手 | 41.2700% |
| 持股集中度 | 0.0092 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 12.7% 调整至 18.62%，非银金融 由 1.8% 至 6.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国太保、五粮液、北京银行、南京银行，退出 万科A、中信银行、中国建筑、交通银行。Q3 再平衡：新进 *ST钒钛，退出 钒钛股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 12.5% 升至 18.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 农业银行、创新新材、平安银行、退市华业，退出 *ST钒钛、五粮液、北京银行、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、食品饮料、交通运输 等方向；净加仓 有色金属(+1.76pp)、非银金融(+4.26pp)、银行(+5.92pp)；净降配 建筑装饰(-1.64pp)、食品饮料(-1.73pp)、交通运输(-2.43pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 12.7% | 12.43% | 12.5% | 18.62% | +5.92 |
| 非银金融 | 1.8% | 5.56% | 5.66% | 6.06% | +4.26 |
| 钢铁 | 0.0% | 4.1% | 3.37% | 3.1% | +3.10 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.76% | +1.76 |
| 建筑装饰 | 1.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.64 |
| 食品饮料 | 1.73% | 4.09% | 5.03% | 0.0% | -1.73 |
| 交通运输 | 2.43% | 2.04% | 1.94% | 0.0% | -2.43 |
| 房地产 | 3.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：中国太保、五粮液、北京银行、南京银行、钒钛股份；退出：万科A、中信银行、中国建筑、交通银行、金融街
2010-09-30 新进：*ST钒钛；退出：钒钛股份
2010-12-31 新进：农业银行、创新新材、平安银行、退市华业、钒钛股份；退出：*ST钒钛、五粮液、北京银行、泸州老窖、深赤湾A
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 钒钛股份 | 4.1 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 五粮液 | 2.48 | 41.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 南京银行 | 1.77 | 6.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 北京银行 | 2.28 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 中国太保 | 1.94 | -4.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 万科A | 1.54 | -28.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 金融街 | 2.26 | -24.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 交通银行 | 2.33 | -27.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.64 | -19.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中信银行 | 1.5 | -26.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 平安银行 | 1.76 | 1.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 退市华业 | 1.78 | -2.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 创新新材 | 1.76 | -4.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 农业银行 | 4.97 | 2.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 深赤湾A | 1.94 | 3.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 2.0 | 12.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 五粮液 | 3.03 | 0.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 北京银行 | 1.71 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。