广州红棉安心回报年年盈X116 2009年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X116 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.83%，四季平均换手约45.53%。四季度新进Top10：赣粤高速、金融街。2009 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 21.8300% |
| 平均换手 | 45.5300% |
| 持股集中度 | 0.0052 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 交通运输 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.37% 调整至 6.87%，交通运输 由 1.65% 至 6.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 交通银行、民生银行、深赤湾A，退出 中兴通讯、攀钢钢钒、银座股份。Q3 交通运输行业持仓占比从 3.73% 升至 7.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国太保、中国建筑、大秦铁路、盐田港，退出 上海机场、中国联通、金融街、首钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 赣粤高速、金融街，退出 中国太保、大秦铁路，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁、通信、商贸零售 等方向；净加仓 交通运输(+4.67pp)、银行(+3.5pp)、建筑装饰(+1.83pp)；净降配 钢铁(-6.22pp)、通信(-3.7pp)、商贸零售(-1.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 3.37% | 5.76% | 5.6% | 6.87% | +3.50 |
| 交通运输 | 1.65% | 3.73% | 7.22% | 6.32% | +4.67 |
| 食品饮料 | 2.97% | 3.57% | 3.14% | 2.59% | -0.38 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.72% | 1.83% | +1.83 |
| 房地产 | 1.92% | 1.71% | 0.0% | 1.61% | -0.31 |
| 非银金融 | 2.69% | 2.82% | 3.59% | 1.46% | -1.23 |
| 钢铁 | 6.22% | 2.12% | 0.0% | 0.0% | -6.22 |
| 通信 | 3.7% | 1.28% | 0.0% | 0.0% | -3.70 |
| 商贸零售 | 1.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.86 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2009-03-31 新进：—；退出：—
2009-06-30 新进：交通银行、民生银行、深赤湾A；退出：中兴通讯、攀钢钢钒、银座股份
2009-09-30 新进：中国太保、中国建筑、大秦铁路、盐田港；退出：上海机场、中国联通、金融街、首钢股份
2009-12-31 新进：赣粤高速、金融街；退出：中国太保、大秦铁路
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 深赤湾A | 1.9 | -11.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 民生银行 | 1.48 | -14.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 新进 | 交通银行 | 1.49 | -7.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 中兴通讯 | 1.87 | -20.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 攀钢钢钒 | 4.56 | -14.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-03-31→2009-06-30 | 退出 | 银座股份 | 1.86 | 24.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 盐田港 | 2.33 | 14.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 1.76 | 11.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 中国太保 | 1.72 | 15.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.72 | 1.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 金融街 | 1.71 | -18.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 首钢股份 | 2.12 | -22.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 上海机场 | 1.83 | -12.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-06-30→2009-09-30 | 退出 | 中国联通 | 1.28 | -7.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 金融街 | 1.61 | -9.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 赣粤高速 | 1.54 | -7.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 1.76 | 11.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 中国太保 | 1.72 | 15.04 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 6/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。