广州红棉安心回报年年盈X116
(400001)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
广州红棉安心回报年年盈X116 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
广州红棉安心回报年年盈X116 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.82%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：ST长园、中化装备、中国天楹、华特达因、天顺风能。2017 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.8200% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0224 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 农林牧渔 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 4.53% 调整至 14.91%，农林牧渔 由 4.99% 至 5.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中兴通讯、中化装备、欧菲光、首钢股份，退出 华测检测、南京新百、天华院、天顺风能。Q3 再平衡：新进 亚厦股份、天华院、山大华特、金鸿控股，退出 中兴通讯、中化装备、天舟文化、欧菲光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 14.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST长园、中化装备、中国天楹、华特达因，退出 国瓷材料、天华院、山大华特、强力新材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、计算机、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+10.38pp)、钢铁(+4.61pp)、公用事业(+3.48pp)；净降配 电子(-13.61pp)、计算机(-4.26pp)、传媒(-3.26pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 4.53% | 0.0% | 0.0% | 14.91% | +10.38 |
| 农林牧渔 | 4.99% | 4.31% | 5.43% | 5.06% | +0.07 |
| 机械设备 | 3.25% | 3.43% | 4.1% | 4.78% | +1.53 |
| 钢铁 | 0.0% | 2.89% | 3.42% | 4.61% | +4.61 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.73% | 4.61% | +4.61 |
| 医药生物 | 5.02% | 6.23% | 12.15% | 4.17% | -0.85 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.58% | +3.58 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.72% | 3.48% | +3.48 |
| 电子 | 13.61% | 15.97% | 9.8% | 0.0% | -13.61 |
| 计算机 | 4.26% | 2.95% | 0.0% | 0.0% | -4.26 |
| 传媒 | 3.26% | 3.27% | 0.0% | 0.0% | -3.26 |
| 综合 | 4.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.98 |
| 通信 | 0.0% | 3.26% | 3.26% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 4.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.27 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：中兴通讯、中化装备、欧菲光、首钢股份；退出：华测检测、南京新百、天华院、天顺风能
2017-09-30 新进：亚厦股份、天华院、山大华特、金鸿控股、鹏博士；退出：中兴通讯、中化装备、天舟文化、欧菲光、达实智能
2017-12-31 新进：ST长园、中化装备、中国天楹、华特达因、天顺风能、百川能源、金风科技；退出：国瓷材料、天华院、山大华特、强力新材、花园生物、金鸿控股、鹏博士
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 3.26 | 19.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 首钢股份 | 2.89 | -1.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 欧菲光 | 4.04 | 16.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 天顺风能 | 4.53 | -9.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华测检测 | 4.27 | -51.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 南京新百 | 4.98 | 0.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 金鸿控股 | 4.72 | -8.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 山大华特 | 3.97 | -12.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 亚厦股份 | 4.73 | -18.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 鹏博士 | 3.26 | -14.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.26 | 19.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 达实智能 | 2.95 | 16.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 4.04 | 16.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 天舟文化 | 3.27 | -43.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国天楹 | 3.58 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 金风科技 | 4.84 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 天顺风能 | 5.71 | -9.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | ST长园 | 4.36 | 12.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 百川能源 | 3.48 | -12.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 金鸿控股 | 4.72 | -8.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 国瓷材料 | 4.97 | -13.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 花园生物 | 8.18 | -5.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 强力新材 | 4.83 | -2.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 鹏博士 | 3.26 | -14.03 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。