博时平衡配置混合

博时平衡配置混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

博时平衡配置混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.17%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(18.58%)。四季度新进Top10：东北证券、中信证券、中国人寿、中国国航、南方航空。2009 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 4 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 有色金属 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 12.32% 调整至 21.79%，有色金属 由 5.93% 至 18.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东北证券、保利发展、华侨城A、山东黄金，退出 万科A、上海汽车、中华企业、中国人寿。Q3 再平衡：新进 中国联通、云南白药、国电电力、康美药业，退出 东北证券、中信证券、保利发展、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 21.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东北证券、中信证券、中国人寿、中国国航，退出 中国联通、云南白药、国电电力、康美药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、汽车 等方向；净加仓 非银金融(+9.47pp)、有色金属(+12.65pp)、交通运输(+4.34pp)；净降配 房地产(-13.36pp)、汽车(-3.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（5.93%→15.42%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+12.65pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 5.93% 逐季抬升至年末 18.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：东北证券、保利发展、华侨城A、山东黄金、泸州老窖、海通证券、贵州茅台；退出：万科A、上海汽车、中华企业、中国人寿、中国平安、保利地产、金融街

2009-09-30 新进：中国联通、云南白药、国电电力、康美药业、江中药业；退出：东北证券、中信证券、保利发展、华侨城A、海通证券

2009-12-31 新进：东北证券、中信证券、中国人寿、中国国航、南方航空、同仁堂、海通证券；退出：中国联通、云南白药、国电电力、康美药业、江中药业、泸州老窖、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 4/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。