博时平衡配置混合

博时平衡配置混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

博时平衡配置混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.48%，四季平均换手约80.23%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：*ST凯乐、三一重工、东方新能、农业银行、富安娜。2017 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 纺织服饰 与 国防军工 两条主线展开：纺织服饰 持仓占比由 0% 调整至 6.61%，国防军工 由 0% 至 4.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 3.47% 升至 13.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中稀有色、九州通、冰轮环境、方大炭素，退出 东风股份、中科三环、华东医药、华宇软件。Q3 再平衡：新进 东方园林、云铝股份、华新水泥、南方航空，退出 中稀有色、九州通、冰轮环境、方大炭素，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST凯乐、三一重工、东方新能、农业银行，退出 东方园林、云铝股份、华新水泥、南方航空，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、医药生物、计算机 等方向；净加仓 银行(+4.14pp)、建筑装饰(+2.41pp)、通信(+1.92pp)；净降配 机械设备(-5.73pp)、轻工制造(-5.75pp)、医药生物(-3.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中稀有色、九州通、冰轮环境、方大炭素、欧菲光、理工能科、衢州东峰；退出：东风股份、中科三环、华东医药、华宇软件、富瑞特装、烟台冰轮、理工环科

2017-09-30 新进：东方园林、云铝股份、华新水泥、南方航空、新钢股份、泸州老窖、海螺水泥、融捷股份、跨境通；退出：中稀有色、九州通、冰轮环境、方大炭素、欧菲光、理工能科、盛和资源、衢州东峰、辉丰股份

2017-12-31 新进：*ST凯乐、三一重工、东方新能、农业银行、富安娜、建设银行、新和成、海兰信、罗莱生活；退出：东方园林、云铝股份、华新水泥、南方航空、新钢股份、泸州老窖、海螺水泥、跨境通、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。