博时平衡配置混合
(050007)公募权益主动型混合型2010 自然年 · 重仓透视
博时平衡配置混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
博时平衡配置混合 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.48%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(6.19%)。四季度新进Top10：中海油服、北方稀土、厦门钨业、平高电气、海油工程。2010 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.4800% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0244 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 石油石化 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 10.73% 调整至 10.5%，石油石化 由 0% 至 5.99%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 博瑞传播、紫金矿业、老凤祥、豫园股份，退出 中国人寿、中国国航、南方航空、辽宁成大。Q3 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 14.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方电气、东方航空、中国国航、南方航空，退出 中视传媒、博瑞传播、同方股份、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中海油服、北方稀土、厦门钨业、平高电气，退出 东方航空、中国联通、老凤祥、豫园商城，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、非银金融、医药生物 等方向；净加仓 石油石化(+5.99pp)、电力设备(+5.37pp)；净降配 计算机(-4.86pp)、非银金融(-2.46pp)、医药生物(-2.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（17.19%→20.24%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
相应下降：资源/有色(-11.0pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 11pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 17.19% | 20.24% | 16.67% | 6.19% | -11.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 17.19% | 20.24% | 18.41% | 12.58% | -4.61 |
| 交通运输 | 10.73% | 0.0% | 14.68% | 10.5% | -0.23 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.99% | +5.99 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.18% | 5.37% | +5.37 |
| 计算机 | 4.86% | 5.37% | 0.0% | 0.0% | -4.86 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.55% | 2.75% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 1.37% | 1.55% | 0.0% | 0.0% | -1.37 |
| 非银金融 | 2.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.46 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.41% | 2.67% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.01 |
| 通信 | 1.45% | 9.85% | 1.78% | 0.0% | -1.45 |
| 社会服务 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 5.48% | 4.87% | 0.0% | 0.0% | -5.48 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 17.19% | 20.24% | 16.67% | 6.19% | -11.00 | 明显减仓 | 中金黄金、山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：博瑞传播、紫金矿业、老凤祥、豫园股份；退出：中国人寿、中国国航、南方航空、辽宁成大
2010-09-30 新进：东方电气、东方航空、中国国航、南方航空、豫园商城、锡业股份；退出：中视传媒、博瑞传播、同方股份、紫金矿业、豫园股份、贵州茅台
2010-12-31 新进：中海油服、北方稀土、厦门钨业、平高电气、海油工程；退出：东方航空、中国联通、老凤祥、豫园商城、锡业股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 老凤祥 | 1.55 | 29.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 豫园股份 | 1.41 | -30.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 博瑞传播 | 1.61 | 13.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.9 | 19.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 南方航空 | 3.27 | -16.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 辽宁成大 | 2.01 | -27.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国国航 | 7.46 | -17.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 2.46 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 锡业股份 | 1.74 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 南方航空 | 5.08 | 17.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 东方航空 | 4.39 | -13.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 东方电气 | 3.18 | 12.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 中国国航 | 5.21 | 15.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 中视传媒 | 1.55 | -17.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 同方股份 | 5.37 | 6.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.87 | 32.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 博瑞传播 | 1.61 | 13.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.9 | 19.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 北方稀土 | 2.88 | 22.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 平高电气 | 2.56 | -9.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 厦门钨业 | 3.51 | 8.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 海油工程 | 2.18 | 5.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 中海油服 | 3.81 | -13.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 锡业股份 | 1.74 | 10.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 中国联通 | 1.78 | 5.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 东方航空 | 4.39 | -13.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 老凤祥 | 2.75 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 豫园商城 | 2.67 | -11.92 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。