博时平衡配置混合
(050007)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
博时平衡配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
博时平衡配置混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.45%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.34%)、消费/家电/面板(2.12%)。四季度新进Top10：东方雨虹、平安银行、泸州老窖、海尔智家、航发动力。2021 年调仓：新进 16 笔（3 盈 / 13 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.4500% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0094 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、食品饮料。
Q2 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 2.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 公牛集团、天孚通信、宁德时代、宋城演艺，退出 万润股份、三一重工、格力电器、美的集团。Q3 再平衡：新进 东方财富、东鹏饮料、天齐锂业、歌尔股份，退出 亿田智能、公牛集团、华鲁恒升、天孚通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、平安银行、泸州老窖、海尔智家，退出 东鹏饮料、五粮液、天齐锂业、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、机械设备 等方向；净加仓 国防军工(+1.95pp)、电力设备(+2.34pp)、建筑材料(+2.19pp)；净降配 基础化工(-4.14pp)、机械设备(-1.9pp)、家用电器(-11.15pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.34pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.34pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.1% | 2.48% | 2.34% | +2.34 |
| 消费/家电/面板 | 3.6% | 0.0% | 0.0% | 2.12% | -1.48 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 11.35% | 10.39% | 9.58% | 5.56% | -5.79 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.72% | 3.57% | +3.57 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.1% | 2.48% | 2.34% | +2.34 |
| 电子 | 3.96% | 0.0% | 2.5% | 2.34% | -1.62 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.5% | 2.3% | +2.30 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.19% | +2.19 |
| 家用电器 | 13.27% | 5.57% | 0.0% | 2.12% | -11.15 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.95% | +1.95 |
| 银行 | 0.0% | 2.35% | 1.89% | 1.89% | +1.89 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.68% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.72% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 4.14% | 2.4% | 0.0% | 0.0% | -4.14 |
| 通信 | 0.0% | 2.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 1.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 2.1% | 2.48% | 2.34% | +2.34 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.1% | 2.48% | 2.34% | +2.34 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：公牛集团、天孚通信、宁德时代、宋城演艺、招商银行；退出：万润股份、三一重工、格力电器、美的集团、艾华集团
2021-09-30 新进：东方财富、东鹏饮料、天齐锂业、歌尔股份、深信服、迈瑞医疗；退出：亿田智能、公牛集团、华鲁恒升、天孚通信、宋城演艺、浙江美大
2021-12-31 新进：东方雨虹、平安银行、泸州老窖、海尔智家、航发动力；退出：东鹏饮料、五粮液、天齐锂业、招商银行、深信服
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宋城演艺 | 2.88 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天孚通信 | 2.72 | -3.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.1 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 2.35 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 公牛集团 | 2.45 | -19.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 3.6 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.57 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万润股份 | 1.9 | -1.06 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 1.9 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 艾华集团 | 2.06 | 11.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 2.5 | 25.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 1.68 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 1.72 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深信服 | 2.72 | -18.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 1.5 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东鹏饮料 | 1.45 | -9.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 浙江美大 | 2.89 | -14.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宋城演艺 | 2.88 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天孚通信 | 2.72 | -3.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿田智能 | 2.68 | -8.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 2.4 | 6.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 公牛集团 | 2.45 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 平安银行 | 1.89 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 2.25 | -26.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方雨虹 | 2.19 | -14.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 2.12 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 1.95 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 2.83 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 1.68 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深信服 | 2.72 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.89 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 1.45 | -9.89 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/13；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。