博时平衡配置混合

博时平衡配置混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

博时平衡配置混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.54%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.92%)、资源/有色(1.74%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、五粮液、京东方A、启明星辰、唐人神。2023 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 18 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 农林牧渔 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.74%。

Q2 末换仓：新进 ST人福、中金岭南、大丰实业、宁德时代，退出 中国中免、中国平安、中国电信、中国石化。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、中信证券、中国神华、中际旭创，退出 ST人福、大丰实业、捷佳伟创、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 4.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国移动、五粮液、京东方A、启明星辰，退出 东方雨虹、中国神华、中际旭创、传音控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、医药生物 等方向；净加仓 电子(+1.92pp)、农林牧渔(+4.74pp)、有色金属(+3.08pp)；净降配 社会服务(-1.82pp)、医药生物(-3.74pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.92pp)、资源/有色(+1.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST人福、中金岭南、大丰实业、宁德时代、捷佳伟创、温氏股份、美的集团、邮储银行、青岛啤酒；退出：中国中免、中国平安、中国电信、中国石化、同仁堂、宋城演艺、泸州老窖、海康威视、贵州茅台

2023-09-30 新进：东方雨虹、中信证券、中国神华、中际旭创、传音控股、海尔智家；退出：ST人福、大丰实业、捷佳伟创、美的集团、迈瑞医疗、青岛啤酒

2023-12-31 新进：中国移动、五粮液、京东方A、启明星辰、唐人神、紫金矿业、青岛啤酒；退出：东方雨虹、中国神华、中际旭创、传音控股、宁德时代、海尔智家、邮储银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 18/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。